Чему быть, того не миновать. Долгая история рассмотрения Комиссией по ценным бумагам и биржам заявок на создание ETF с биткойном в качестве базового актива подошла к концу. Как и ожидали инвесторы, документы были одобрены, что вызвало массовое ликование поклонников цифровых активов. Однако без скандала не обошлось. Накануне даты X, 10 января, аккаунт SEC был взломан, и сообщение о положительном вердикте появилось заранее. В итоге BTC/USD прокатилась на американских горках.
Свершилось! Теперь обычному человеку не нужно заводить цифровые кошельки. Можно держать биткойн, приобретая ETF, торгуемые на официальных биржах. Точно так же, как акции и облигации. Однако бочка меда не обошлась без ложки дегтя. Платформа Vanguard заявила об отказе предоставлять новые активы своим клиентам. Citigroup, Bank of America, Edward Jones и UBS пока рассматривают такую возможность. Тем не менее на фоне одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам нового продукта объем торговли биткойном подскочил до 10-месячного максимума.
Динамика торговли биткойнами
Новости о притоке капитала носили смешанный характер. В первый день торговли почти дюжина биржевых фондов привлекла $4,6 млрд, что существенно выше, чем в 2021. Тогда был запущен первый в мире ETF с фьючерсами на биткойн в качестве базового актива. Однако тогда речь шла об одном фонде, а не о нескольких. Кроме того, около $2,3 млрд были связаны с конвертацией денег из фьючерсного ETF в спот-ETF. Таким образом, первоначальная цифра не впечатлила, однако и назвать ее маленькой язык не поворачивается.
Еще одна хорошая новость заключается в том, что теперь свой взгляд на криптовалюту должны иметь финансовые консультанты. Она становится более фундаментальной, что заставляет искать причины изменения котировок BTC/USD. На мой взгляд, биткойн – это рискованный актив, который одновременно пользуется наибольшей популярностью в периоды подрыва доверия к фиатным деньгам. Так, цифровой актив стремительно рос на фоне банковского кризиса весной 2023.
Как рискованный актив биткойн будет извлекать выгоды из более низких ставок ФРС и других центробанков, которые влияют на доходность облигаций и на стоимость привлечения капитала по всему миру. В этом отношении переход регуляторов от ужесточения денежно-кредитной политики к ее ослаблению создает благоприятную среду для продолжения ралли BTC/USD.
Нельзя сказать, что на пути на север не будет проблем. Биткойн может упасть, отыгрывая принцип «покупай слух, продавай факт». Кроме того, переоценка рыночных взглядов на снижение ставки по федеральным фондам рискует обернуться коррекцией S&P 500 и других рискованных активов.
Технически сомневаться в восходящем тренде по BTC/USD не приходится. Тем не менее формирование пин-бара на дневном графике создает предпосылки для коррекции. При этом прорыв поддержки на 45470 может стать поводом для краткосрочных продаж с идеей последующего разворота на отбое от 43740 и 41530.
