Bitcoin пережил сложную фазу роста после одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США спотовых ETF, что стало самой низкой точкой роста за последний месяц.
Последние несколько дней оказались весьма неустойчивыми для главной криптовалюты, и в конечном итоге она приблизилась к уровню $42,655 на момент написания обзора.
Этот спад стал самым длительным периодом неудач для Bitcoin с декабря прошлого года, и он оставил инвесторов с вопросами о том, какой путь выбрать в краткосрочной перспективе.
Почему упал Bitcoin и где ближайшая поддержка
Ключевым катализатором для недавней нестабильности стало появление почти десятка биржевых фондов (ETF) в США, ориентированных на криптовалюты, включая предложения инвестиционных гигантов BlackRock Inc. и Fidelity Investments.
Эти ETF начали торговлю официально с 11 января, и в ответ Bitcoin изначально поднялся до двухлетнего максимума, превысив $49,000. Однако этот энтузиазм быстро угас, и криптовалюта вернулась к предыдущему уровню.
Рыночные аналитики объясняют это движение классической реакцией покупки слухов и продажи фактов. На этом фоне не исключено снижение Bitcoin до 40 000 долларов - ближайшего психологического уровня.
Сторонники Bitcoin считают, что спотовые ETF в США представляют важное событие, предоставляя институциональным и розничным инвесторам более широкий доступ к этой криптовалюте.
Однако существуют и скептики, которые ссылаются на трудности, с которыми столкнулся Bitcoin в 2022 году, включая глубокий крах и банкротства. Несмотря на некоторое восстановление, опасения по поводу широкого применения криптовалют все еще существуют.
Спотовые Bitcoin-ETF привлекли $819 миллионов за первые два дня торгов
Новые спотовые фонды привлекли существенные средства. Эрик Балчунас, старший аналитик ETF в Bloomberg Intelligence, сообщает, что новые спотовые фонды в США получили чистый приток в размере $819 миллионов за первые два дня торгов. Это большие инвестиции в iShares Bitcoin Trust от BlackRock и Bitcoin Fund Fidelity Wise Origin.
Тем не менее Grayscale Bitcoin Trust, крупнейший Bitcoin-фонд, стоимостью $26 миллиардов после конвертации в ETF на прошлой неделе, увидел отток средств в размере $579 миллионов. Это, возможно, связано с переходом фонда от закрытой структуры к ETF, что сократило дисконт к его базовым активам.
Хотя это маловероятно, что все средства из Grayscale Bitcoin Trust были реинвестированы непосредственно в Bitcoin, ожидается, что новые ETF продолжат привлекать крупные инвестиции, поскольку криптовалютный рынок продолжает расти. В ближайшие недели эти ETF, вероятно, будут привлекать еще больше внимания и средств, поскольку их маркетинговые кампании набирают обороты.
Однако на рынке всегда следует оставаться осторожным, так как может возникнуть краткосрочный отток капитала, связанный с закрытием спекулятивных позиций.
Morgan Stanley: изменение парадигмы восприятия криптовалют
Эндрю Пил, руководитель рынков цифровых активов в Morgan Stanley, выразил мнение, что одобрение спотовых Bitcoin-ETF может изменить глобальное восприятие и использование цифровых активов, и только время покажет, как это повлияет на рынок.
Ландшафт криптовалют резко изменился за последние несколько лет, вызывая серьезные вызовы для традиционных платежных гигантов, таких как PayPal и Visa. Уолл-стрит сейчас активно интересуется этой трансформацией, особенно с появлением спотовых Bitcoin-ETF.
Глава отдела рынков цифровых активов инвестиционно-банковского гиганта Morgan Stanley, Эндрю Пил, обратил внимание на текущие проблемы, связанные с доминированием доллара США в качестве основной мировой резервной валюты. В настоящее время 60% мировых валютных резервов держатся в долларах.
С другой стороны, доля китайского юаня составляет всего 2,5% от этих резервов, несмотря на усилия Китая по укреплению своего международного торгового статуса.
Пил выделил несколько факторов, способствующих ослаблению доминирования доллара, включая широкое мировое принятие Bitcoin, оценивая, что более 100 миллионов человек во всем мире владеют этой криптовалютой и Bitcoin-банкоматы функционируют в 82 странах.
Однако Пил подчеркнул, что стейблкоины могут представлять серьезную угрозу для криптовалют. Объемы торговли стейблкоинами достигли уровня, сравнимого с объемами торговли признанными цифровыми платежными системами, такими как Visa и PayPal. Даже сами Visa и PayPal внедрили стейблкоины: Visa интегрировала USDC в Solana, а PayPal запустила стейблкоин PYUSD.
Приток капитала в спотовые Bitcoin-ETF может составить до $36 млрд
В то же время аналитики JPMorgan ожидают, что приток капитала в спотовые Bitcoin-ETF может составить до $36 миллиардов, частично перенаправленный из существующих криптовалютных инструментов. Однако они предостерегают от чрезмерного оптимизма относительно одобрения спотовых Bitcoin-ETF и указывают, что объем новых инвестиций в криптовалюты будет зависеть от регулирования и их интеграции в традиционную финансовую систему.
На прошлой неделе SEC одобрила 11 спотовых Bitcoin-ETF, что открыло дверь для крупных финансовых гигантов, таких как BlackRock, Invesco и Fidelity. В дебютный день спотовых Bitcoin-ETF объем торгов составил впечатляющие $4 миллиарда.
Инвестиции в криптовалютные продукты на прошлой неделе увеличились до более чем $1 миллиарда. Общий приток в криптопродукты за последние семь недель составил $608 миллионов долларов. Эти объемы торгов настолько высоки, что составляют почти 90% ежедневных объемов торгов на доверенных биржах.
Притоки сосредоточились в основном на Bitcoin, но также наблюдается рост инвестиций в другие цифровые активы, такие как Ethereum, XRP и Solana, а также в акции блокчейн-компаний.
Тем временем США доминируют в потоках капитала, но есть отток средств из Канады и европейских стран, возможно, из-за переключения трейдеров на новые возможности в США.
