Валютная пара EUR/USD в пятницу вновь торговалась достаточно сумбурно. Напомним, что сутками ранее были оглашены результаты заседания ЕЦБ и выступила с речью Кристин Лагард. В четверг эти события спровоцировали падение европейской валюты, так как госпожа Лагард подтвердила свои же слова о том, что летом ставки в Еврозоне могут начать снижаться. Однако уже в пятницу европейская валюта вновь выросла.
Если перейти на часовой ТФ(которые мы регулярно освещаем в ежедневных статьях), то становится понятно, что пара EUR/USD остается все также в боковом канале. Сначала она торговалась между уровнями 1,0847 и 1,0908, а сейчас канал расширился и пара торгуется между 1,0823 и 1,0925. То есть после расширения канал составляет 100 пунктов высоты. 100 пунктов бокового канала даже для европейской валюты не очень много. Поэтому мы констатируем флэт.
Пара не сумела уже трижды пробить уровень 1,0823, а вся техническая картина начинает становится очень похожей на фунт стерлингов с той лишь разницей, что британская валюта торгуется вбок уже полтора месяца. Но нам, в принципе, не очень важно, сколько цена находится в боковом канале. Флэт – есть флэт, и это всегда самые сложные периоды времени для трейдеров.
Вместе с тем нисходящая тенденция по европейской валюты тоже сохраняется. Флэт сформировался из-за того, что рынок просто не понимает, чего ожидать от центральных банков на ближайших заседаниях. В ситуации с ЕЦБ ситуация понемногу проясняется, но до полного прояснения еще очень далеко.
Ключевым вопросом был, есть и будет вопрос о сроках начала смягчения монетарной политики. Хотим заметить, что здесь на движение той или иной валюты влияет в гораздо большей степени не официальная информация, заявления представителей центробанков и статистика, а восприятие всего вышеперечисленного рынком, его интерпретация полученной информации. Европейская валюта снижалась в последние недели на основании потери веры рынка в то, что ЕЦБ начнет снижать ставки гораздо позже ФРС. Если эта уверенность будет продолжать расти, тогда европейская валюта продолжит падать.
Однако хотим также заметить, что все заявления, сделанные в последнее время представителями ЕЦБ и ФРС, следует делить на восемь. Проблема заключается в том, что никто не знает, как будет изменяться инфляция в дальнейшем. Раньше все было просто. Инфляция была очень высокой, поэтому на каждом заседании следовало повышать ставки. Рынок это отлично понимал и отрабатывал. Сейчас инфляция в ЕС и США находится недалеко от 3%. Следовательно, настало время притормозить с ужесточением и начать думать о смягчении. Однако центральные банки пока не могут перейти к смягчению, так как опасаются, что инфляция перестанет двигаться к 2%. В Штатах она уже перестала это делать.
А как индекс потребительских цен будет вести себя в ближайшие месяцы опять-таки не знает никто. Соответственно, Кристин Лагард, Джером Пауэлл и другие члены монетарных комитетов сами могут лишь предполагать определенный вариант развития события. Но если инфляция не будет соответствовать их ожиданиям, планы придется поменять. И именно поэтому Лагард, Пауэлл и компания опасаются давать четкие прогнозы и озвучивать планы по ставкам. А рынок не понимает, чего ожидать от центральных банков и не хочет зря рисковать. Поэтому мы наблюдаем флэт по фунту, флэт по евро.
Возможно, на этой неделе ситуация немного проясниться, но мы считаем, что вероятность этого невысока. Вряд ли Пауэлл или Бейли открыто заявят, что ставки начнут снижаться в таком-то месяце. Евровалюта может продолжить вялое снижение в ближайшие недели с частыми откатами и коррекциями вверх, а также с длительными периодами флэта.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 28 января составляет 69 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0784 и 1,0922 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возобновление нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже скользящей средней линии. Мы поэтому вновь рассматриваем короткие позиции с целями 1,0803 и 1,0778, но напоминаем, что на младших ТФ очень хорошо прослеживается флэт с невозможностью преодолеть уровень 1,0823. Возвращаться к длинным позициям планируем не ранее закрепления цены выше мувинга и уровня 1,0925 с целью 1,0986. Однако и в этом случае следует помнить о весьма вероятном флэте или очень похожем на него движении.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
