Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается неизменной. В последний год мы видим только трехволновые структуры, которые постоянно чередуются друг с другом. В данное время продолжается построение очередной трехволновки – понижательной. Предполагаемая волна 1 завершена, но волна 2 или b усложнилась три или четыре раза и нет никаких гарантий того, что не усложнится еще раз.
Несмотря на то что новостной фон нельзя считать «поддерживающим европейскую валюту», рынок регулярно находит основания для повышения спроса на евровалюту. На мой взгляд, такая ситуация не отображает реальную картину на валютном рынке. Повышательный участок тренда может быть возобновлен, но его внутренняя структура станет абсолютно нечитаемой.
Внутренняя волновая разметка предполагаемой волны 2 или b понесла изменения. Так как последняя понижательная волна получилась несоразмерно большой, я ее трактую теперь, как волну b. Если это действительно так, то в данное время строится волна 3 или с, а вся волна 2 или b завершена. Текущий отход котировок от достигнутых максимумов выглядит убедительно.
Рынок продает евро малыми порциями
Курс инструмента Евро/Доллар в течение пятницы повысился на 10 базовых пунктов. Несмотря на построение предполагаемой нисходящей импульсной волны, продвижение вниз происходит достаточно медленно. Рынок не всегда делает из экономической статистики правильные выводы, поэтому волей-неволей начинаешь думать о теме денежно-кредитной политики ЕЦБ и ФРС, как о причине всех неудач доллара.
Напомню, что в последние две недели рынок резко отказался от своих прогнозов о снижении процентных ставок в США в марте. Первым провел заседание в текущем году ЕЦБ, и по его итогам можно сказать, что понятнее картина не стала. ЕЦБ и его президент Кристин Лагард допустили, что ставка может быть снижена уже летом, но в то же время также напомнили о твердости своей цели добиться инфляции в 2%. Из этого я могу сделать вывод, что регулятор готов продолжать удерживать ставку на отметке 4,5% столько, сколько будет нужно, для возвращения инфляции к 2%. Однако также, как инфляция замедляется по мере приближения к цели, также и ставку нужно плавно снижать по мере приближения инфляции к 2%. Следовательно, ставка должна начать падать ранее достижения 2% инфляции.
ЕЦБ в четверг не дал ни одного намека рынку на сроки первого смягчения, поэтому каждый остался при своем. Рынок продолжает медленно снижать спрос на евровалюту, так как ожидает чуть более скорого перехода к политике смягчения. Однако, насколько «чуть более скорого», он и сам не знает, поэтому продает инструмент весьма осторожно.
Общие выводы
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1125, что соответствует 23,6% по Фибоначчи, указала на готовность рынка к продажам еще месяц назад. Я сейчас рассматриваю только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи.
На старшем волновом масштабе видно, что предполагаемая волна 2 или b, которая по длине составляет уже более 61,8% по Фибоначчи от первой волны, может быть завершена. Если это действительно так, то сценарий с построением волны 3 или с и снижением инструмента ниже 4-ой фигуры начал реализовываться.
