Валютная пара EUR/USD начала новую торговую неделю достаточно бодро – с нового теста уровня 1,0823, который оказался таким же неудачным, как и три предыдущих. Тем не менее, понедельник показал нам, что трейдеры на рынке склоняются, скорее, к продажам, чем к покупкам. Да, эти продажи пока несильные, но напомним, что евро никогда и не был волатильной валютой, поэтому ожидать от него обвального падения нет смысла.
Понедельник начался с нескольких выступлений представителей ЕЦБ, хотя в календаре содержалось лишь одно – выступление Луиса де Гиндоса. Тем не менее, выступили также его коллеги Питер Казимир и Марио Чентено. Господин Казимир заявил, что снижение процентных ставок в июне более вероятно, чем в апреле, однако точности в этом вопросе быть не может, так как важно убедиться в том, что нисходящая траектория по инфляции сохраняется, а целевой уровень 2% будет достигнут. Казимир отметил, что следующим шагом безусловно будет снижение ставок, так как инфляция стабильно замедляется и не требуется дополнительного ужесточения.
Также представитель монетарного комитета ЕЦБ сообщил, что европейский регулятор не опаздывает, это рынки ожидают от него слишком быстрого перехода к смягчению. «Нам всем нужно набраться терпения, никто не хочет принимать ошибочных решений, и мы должны убедиться, что снижение ставок произойдет вовремя и не навредить замедлению инфляции», – заявил Казимир.
По словам Казимира, дезинфляция еще недостаточно стабильная, поэтому говорить о смягчении монетарной политики еще рано. В тоже время его коллега Марио Чентено заявил, что лучше начать снижение ставок немного раньше, чем немного позже. Чентено считает, что нет никакой необходимости ждать данных по заработным платам в мае, чтобы принять положительное решение в июне. Напомним, что темпы роста заработных плат оказывают важное влияние на монетарную политику. Чем выше темпы роста зарплат, тем больше люди зарабатывают, тем больше тратят, и тем больше стимулируют рост цен на товары и услуги.
По мнению Чентено, инфляция уверенно снижается, а почти все факторы, которые провоцировали рост цен, нивелированы. «Ставки следует начать снижать раньше, но при этом избегать резких скачков», – считает Чентено.
Какие выводы мы можем сделать из всей предоставленной информации? Во-первых, ЕЦБ не будет снижать ставки каждое заседание. Требуется сохранять осторожный подход и внимательно следить за инфляцией и зарплатами. Во-вторых, внутри ЕЦБ до сих пор нет единого мнения о сроках начала цикла смягчения монетарной политики. В-третьих, вероятнее всего, первое смягчение произойдет все-таки в июне, а не в апреле. Большинство представителей ЕЦБ все же более осторожны, чем Марио Чентено.
Однако даже если первое снижение произойдет в июне, это все равно гораздо раньше, чем рынок ожидал еще месяц назад. Следовательно, по мнению рынка, настрой ЕЦБ становится все более «голубиным», поэтому европейская валюта остается под умеренным давлением. Как и ранее, мы ожидаем продолжения падения евровалюты. В пользу этого говорят практически все доступные факторы.
Также напомним, что на этой неделе пройдет два заседания центральных банков, а также будет опубликовано множество макроэкономической статистики. Поэтому рост пары EUR/USD тоже нельзя исключать полностью. Если статистика по рынку труда США провалится, это будет достаточным основанием для продаж уже доллара. Эта неделя обещает быть «огненной».
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 30 января составляет 77 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0737 и 1,0891 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх укажет на очередной виток восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803;
S2 – 1,0742;
S3 – 1,0681.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864;
R2 – 1,0925;
R3 – 1,0986.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии. Мы поэтому продолжаем рассматривать короткие позиции с целями 1,0742 и 1,0737. Движение вниз сейчас достаточно слабое, а сильные фундаментальный и макроэкономический фон на этой неделе может отбросить пару обратно вверх. Возвращаться к длинным позициям планируем не ранее закрепления цены выше мувинга с целью 1,0925.
Ознакомьтесь с прогнозами и фундаментальной картиной по Евро и Фунту на сегодня.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
