Австралийский доллар в паре с американской валютой на этой неделе демонстрирует коррекционный рост, после четырёх недель затяжного спада. Впрочем, стоит признать, что оззи растёт скорее «вопреки», чем «благодаря». Ведь американская валюта по-прежнему пользуется повышенным спросом – индекс доллара США держится в рамках 103-й фигуры, пытаясь развить северное движение. Гринбек остаётся фаворитом на фоне усиления антирисковых настроений и слухов о том, что Федрезерв на январском заседании займёт гораздо более ястребиную позицию по сравнению с декабрём. Но при этом покупатели aud/usd продолжают проявлять характер. Трейдеры даже проигнорировали опубликованные сегодня данные в сфере розничной торговли в Австралии. Показатель вышел в «красной зоне», отразив сокращение объёма продаж в декабре сразу на 2,7% в годовом выражении, при прогнозе спада на 1,9%. Для сравнения стоит отметить, что в ноябре продажи выросли на 1,6%. Декабрьский результат – самый слабый с декабря 2022 года (тогда было зафиксировано сокращение объема на 4%).
Но несмотря на такой плачевный результат, оззи удержался на плаву, хотя и перестал демонстрировать восходящую динамику. Пара aud/usd по-прежнему пытается закрепиться в рамках 66-й фигуры, но северный импульс явно угас.
Можно предположить, что «стрессоустойчивость» австралийской валюты обусловлена «китайским фактором». На днях стало известно, что власти КНР создают специальный фонд, объём которого эквивалентен 278 млрд долларов США. По задумке китайских властей он должен стабилизировать ситуацию на фондовом рынке и остановить распродажу акций китайских компаний. Несмотря на то, что данная информация носит неофициальный характер (инсайд агентства Bloomberg), австралийский доллар укрепил свои позиции по всему рынку, и даже в паре с гринбеком.
Но всё же общий фундаментальный фон для aud/usd не способствует усилению северного тренда. Последние макроэкономические отчёты, опубликованные в Австралии, говорят о том, что РБА может существенно смягчить свою риторику на февральском заседании и даже анонсировать снижение процентной ставки.
И дело не только в провальном отчёте по розничным продажам. Напомню, на позапрошлой неделе были опубликованы «австралийские Нонфармы», которые также оказались в красной зоне. Безработица в декабре осталась на ноябрьском уровне, то есть на отметке 3,9%. Если не считать ноябрь 2023 года, то это самое высокое значение показателя с июня 2022 года. Сильно разочаровал показатель прироста числа занятых – он оказался в отрицательной зоне, рухнув до отметки -65 тысяч. Это самый слабый результат с октября 2021 года. Более того, структура данного показателя говорит о том, что компонент полной занятости снизился на 106 тысяч, тогда как компонент частичной занятости – вырос на 41 тысячу. Также в Австралии снизилась доля экономически активного населения. Этот индикатор демонстрировал восходящую динамику в октябре и ноябре (поднявшись до отметки 67,3%), однако в декабре снизился до 66,8% (при прогнозе роста до 67,4%).
Разочаровал и последний инфляционный отчёт: месячный индекс потребительских цен за ноябрь вышел на отметке 4,3% (при прогнозе 4,4%), достигнув двухлетнего минимума.
Другими словами, картина складывается явно не в пользу оззи. Но остался ещё один пазл, который должен дополнить общую картину. Завтра, 31 января, в Австралии будут опубликованы важнейшие данные по росту инфляции – за декабрь и (главное) за 4 квартал 2023 года. Если и эти показатели отразят замедление инфляции, оззи окончательно утратит РБА в качестве своего союзника. И судя по всему, такой сценарий является наиболее вероятным.
Так, согласно предварительным прогнозам, индекс потребительских цен в декабре снова продемонстрирует нисходящую динамику, оказавшись на отметке 3,7% м/м. Напомню, что в октябре показатель выходил на отметке 4,9%, в ноябре – 4,3%.
В четвёртом квартале 2023 года индекс потребительских цен должен снизиться до 4,3% в годовом исчислении (минимальное значение показателя с 4 квартала 2021 года). В первом квартале прошлого года этот показатель был на уровне 7,0%, по итогам второго квартала – 6,0%, по итогам третьего – 5,4%. Если в 4 квартале ИПЦ выйдет на прогнозном уровне (не говоря уже о красной зоне), можно будет с уверенностью говорить об устойчивой нисходящей тенденции. В квартальном выражении индекс потребительских цен должен снизиться в 4 квартале до 0,8% (минимальное значение с 3 квартала 2021 года).
Другими словами, предварительные прогнозы не сулят оззи ничего хорошего, поэтому рассматривать сейчас лонги по паре aud/usd – нецелесообразно. Завтрашний отчёт – последний отчет в сфере инфляции перед ближайшим заседанием РБА, итоги которого мы узнаем 6 февраля. Поэтому релиз наверняка спровоцирует сильную волатильность по паре, и вероятней всего – не в пользу покупателей. Поэтому не стоит доверять коррекционному откату aud/usd – никаких веских оснований для устойчивого роста цены, на мой взгляд, нет. С текущих позиций целесообразно рассматривать короткие позиции с первой (и пока что основной) целью 0,6550 (нижняя граница облака Kumo на D1 и одновременно – средняя линия Bollinger Bands на W1).
