Валютная пара EUR/USD продолжает очень слабое, неспешное снижение. Уровень 1,0823, который цена не могла преодолеть в последние недели, был пробит, однако четкого продолжения падения после этого мы все равно не увидели. Таким образом, однозначно нисходящая тенденция сохраняется, а микрофлэт завершен. Тем не менее, волатильность остается достаточно слабой, сила движений – тоже.
В текущих обстоятельствах, однако, даже такое движение – за счастье. Проблема заключается в том, что рынок находится в полнейшем непонимании того, чего ждать от ЕЦБ и ФРС в первом полугодии 2024 года. Это не вина чиновников из ФРС или ЕЦБ. Они лишь следуют за инфляцией и готовы корректировать параметры монетарной политики только на основании индекса потребительских цен.
Так как отчеты по инфляции выходят раз в месяц, то риторика чиновников ФРС в принципе не может меняться часто. А в данное время она не только не меняется, но еще и имеет достаточно расплывчатый вид. Иными словами, чиновники FOMC сами не уверены в том, когда следует начинать снижение ключевой ставки. Все тоже самое справедливо и по отношению к ЕЦБ.
Началась новая неделя с нескольких выступлений представителей ЕЦБ и публикации отчетов по ВВП в Евросоюзе. Казалось бы, пять событий, каждое из которых можно назвать при желании «важным». Это, конечно, не Нонфармы и не заседание центрального банка, но все равно значимые события. Какую же информацию мы получили? Риторика представителей ЕЦБ отличалась друг от друга и по содержанию, и по характеру. Де Гиндос не посчитал необходимым давать прогнозы о том, когда ставка может начать снижение. Марио Чентено заявил, что лучше начать раньше, чем позже, а Питер Казимир считает, что лучше чуть позже, чем раньше. И какие выводы мы можем сделать о ставках ЕЦБ в первой половине 2024 года, если чиновники регулятора говорят противоположные вещи?
В дополнение к первым трем противоречивым выступлениям Борис Вуйчич заявил вчера, что нет никакой разницы в том, чтобы понизить ставки в апреле или июне, главное сохранять плавное смягчение, чтобы не шокировать рынки и потребителей. Вуйчич считает, что ЕЦБ следует время от времени делать паузы, когда цикл смягчения монетарной политики будет запущен. Еще одно выступление европейского чиновника, которое абсолютно не прояснило текущее положение вещей. Поэтому европейская валюта и торгуется очень вяло. Мы наблюдаем постоянные откаты, коррекции, но нисходящая тенденция все же сохраняется.
Также вчера был опубликован отчет по ВВП Евросоюза в четвертом квартале, который показал нулевой прирост экономики. Надо сказать, что такое значение даже превысило прогнозные значения, что выглядит несколько комично. Экономика Евросоюза уже больше года показывает плюс-минус нулевой прирост каждый квартал. Вряд ли такие значения показателя можно считать позитивными. Но напомним, что сейчас практически все зависит от того, как быстро начнут центральные банки снижать ставки и насколько они их понизят в 2024 году. Так как ни одного обоснованного и точного прогноза не существует, рынок будет действовать «по ходу пьесы». Мы по-прежнему считаем, что пара EUR/USD должна продолжать падение, поэтому ожидаем отработки, как минимум, уровня Мюррея «0/8» - 1,0742. В новый виток восходящего тренда мы пока не верим и, честно говоря, не знаем, что должно произойти со ставками ЕЦБ и ФРС в 2024 году, чтобы евровалюта вновь показала мощный отрезок движения на Север.
Впрочем, если ФРС действительно снизит ставку гораздо сильнее и быстрее ЕЦБ, это может стать весомой причиной для рынка рассматривать новые покупки евро, а не доллара.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 31 января составляет 67 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0776 и 1,0910 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возобновление нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии. Мы поэтому продолжаем рассматривать короткие позиции с целями 1,0776 и 1,0742. Движение вниз сейчас достаточно слабое, а сильный фундаментальный и макроэкономический фон на этой неделе может отбросить пару обратно вверх. Но до закрепления выше мувинга мы рассматриваем только Sell. Возвращаться к длинным позициям планируем не ранее закрепления цены выше мувинга с целью 1,0925. И в случае закрепления выше мувинга нужно будет смотреть, после какого события это произошло. Не исключено, что пара очень быстро вернется обратно вниз.
Ознакомьтесь с прогнозами и фундаментальной картиной по Евро и Фунту на сегодня.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
