Начиная с 18 января фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются в основном в узком диапазоне между отметками 103.64 и 102.90 и в целом с начала января сохраняют восходящую динамику. Инвесторы ждут решений ФРС относительно параметров ее монетарной политики. Ее заедание завершится сегодня, а само решение будет опубликовано в 19:00 (GMT).
Широко ожидается, что процентная ставка ФРС останется на прежнем уровне 5,50%. Участников рынка будут интересовать сопутствующие заявления руководителей американского ЦБ и конкретно то, что скажет его глава Пауэлл относительно мартовского заседания. Если он выскажется в пользу начала сокращения стоимости заимствований уже в марте, то стоит ждать резкого ослабления доллара. Скорее всего, первое сокращение будет произведено в мае или во 2-й половине года. При этом многие участники рынка всё равно возлагают надежды на первую корректировку процентной ставки уже в марте.
Однако в силу непредвиденных ранее, но состоявшихся, событий, в частности блокады судоходства в Красном море, что может привести к росту инфляции, глава ФРС Джером Пауэлл может заявить о необходимости сохранения текущих параметров на более длительный срок. В этом случае индекс доллара DXY прорвет отметку 103.64 и направится в сторону локального уровня сопротивления 104.26, а доллар укрепится, скорее всего, по всему валютному рынку.
В пятницу же будет представлен январский отчёт Минтруда США: ожидается рост безработицы до уровня 3,8% с 3,7% месяцем ранее, а также замедление роста средней почасовой заработной платы с +0,4% до +0,3%. Эти данные, наоборот, могут стать косвенным фактором в пользу более близкого начала цикла смягчения монетарной политики ФРС, особенно если показатель NFP не оправдает ожиданий рынка на уровне +180 тыс. новых рабочих мест, созданных в январе (данные по рынку труда, наряду с данными по ВВП и динамике инфляции являются ключевыми для ФРС принятии решения по процентной ставке).
А сегодня (в 13:15 GMT) будет представлен январский отчёт по уровню занятости в частном секторе американской экономики от компании Automatic Data Processing (ADP), который часто рассматривается как предвестник официального отчета Министерства труда США об общем состоянии рынка труда в стране, хотя прямой корреляции между ними, как правило, не наблюдается.
Так или иначе, отчет ADP предварит пятничную публикацию данных от Министерства труда США и вызовет рост волатильности в котировках доллара.
*) см. Экономический календарь
Возвращаясь же к теме ожиданий относительно итогов заседания ФРС, следует понимать, что снижение процентной ставки в США может привести к запуску цикла смягчения монетарных политик других крупнейших мировых ЦБ.
Так, в четверг свое первое заседание в этом году проведет Банк Англии. От него, как и от ФРС, участники рынка не ожидают изменений в денежно-кредитной политике. И здесь инвесторов тоже будут интересовать сопутствующие заявления руководителей британского ЦБ, планы на ближайшую перспективу и обновлённые прогнозы. При этом от его руководителей ожидают, что они вернутся к политике снижения стоимости заимствований одними из последних, а это будет поддерживать котировки фунта.
*) см. торговые индикаторы Instaforex по GBP/USD
Напомним, что решение Банка Англии будет опубликовано в четверг в 12:00, а в 12:30 (GMT) с комментариями по поводу приятого банком решения выступит его глава Эндрю Бейли. Если он сможет удивить участников рынка и сделает неожиданные заявления по вопросу монетарной политики, то волатильность котировок фунта, в том числе пары GBP/USD, резко повысится.
С технической же точки зрения GBP/USD торгуется в непосредственной близости от ключевого уровня сопротивления 1.2735, который отделяет долгосрочный бычий рынок от медвежьего и который пара уже 8-ю неделю подряд тестирует на пробой. Но пока что ей удалось прорваться (в конце декабря) к отметке 1.2827, соответствующей максимумам с начала августа 2023 года. Пробой же уровней поддержки 1.2673, 1.2640 может спровоцировать возобновление снижения (подробнее см. в GBP/USD: торговые сценарии на 31.01.202431.01.2024).
