Валютная пара EUR/USD в среду вечером и в четверг в течение дня показала волатильность ненамного выше, чем в обычные дни. Конечно, всплеск активности на рынке был отмечен, но мы не можем сказать, что мы увидели какое-то обескураживающее движение, которое повлияло на текущую техническую картину. Если быть точнее, то техническая картина вообще никак не изменилась. Нисходящая тенденция все также сохраняется, а движение европейской валюты вниз – все такое же неспешное.
Таким образом, нам остается лишь разобраться с фундаментальными событиями, которых во второй половине текущей недели очень много. Как мы говорили во вчерашней статье, мы намеренно не рассматривали результаты заседания ФРС, так как должно было пройти хотя бы 12 часов с момента их оглашения, чтобы рынок успокоился. В принципе, успокоения рынка пришлось ждать недолго. Ставки ФРС остались неизменными, как мы и говорили, но вот выступление Джерома Пауэлла в очередной раз оставило после себя больше новых вопросов, чем дало ответов на уже существующие.
Самое важное заявление, которое сделал Пауэлл – «ключевая ставка вряд ли будет понижена в марте». С одной стороны, этот тезис ставит точку вопросе первого смягчения монетарной политики. Напомним, что мы неоднократно говорили, что март – это слишком рано. Но, с другой стороны, Пауэлл сделал и несколько других заявлений куда более «голубиного» характера. В частности, глава ФРС сообщил, что неожиданное ослабление рынка труда может стать основанием для более быстрого перехода к снижению ставок. Получается, что теперь все зависит не только от инфляции, но и от рынка труда.
На данный момент вопросов по рынку труда нет ни у ФРС, ни у нас. Новые рабочие места исправно создаются, количество вакансий не снижается каждый месяц. Однако уже сегодня выйдут отчеты по безработице и Нонфармам. Что если эти два показателя начнут резко ухудшаться?
В отношении инфляции Пауэлл сообщил, что прогресс очевиден, но не гарантировано его сохранение в будущем. Если инфляция перестанет снижаться, ФедРезерв будет готов к тому, чтобы сохранить ставку на текущем уровне более длительный срок. Однако, что будет если инфляция перестанет снижаться, а рынок труда начнет замедляться? Пауэлл также добавил, что в текущем году монетарная политика должна начать смягчение, но это рынок понимал и без специального заявления главы ФРС.
Получается, что риторику Пауэлла можно интерпретировать как угодно. Кто-то может увидеть «голубиные» нотки о возможном снижении ставки уже в марте из-за ослабления рынка труда. Кто-то может увидеть «ястребиные» намеки на то, что инфляция снижается медленно и требуется более длительное воздействие на нее «жесткой» монетарной политикой. Наверное, поэтому американская валюта по итогам дня практически не выросла. После заседания ФРС ее рост был неоспорим, но в первой половине дня она успела заметно просесть по всему рынку.
К слову, первые два отчета по рынку труда США оказались тоже противоречивыми. Если отчет JOLTs вышел лучше прогнозов, то отчет ADP – хуже. Вчера также вышли индексы деловой активности в производственном секторе, а также инфляция в Евросоюзе за январь. Но и эти отчеты не смогла преобразить текущее движение в нечто более трендовое и более волатильное. В итоге мы стали свидетелями целой массы разнообразных событий и публикаций, но общая ситуация по паре EUR/USD не изменилась. Хорошо еще, что евровалюта хотя бы падает, что соответствует нашим прогнозам.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 2 февраля составляет 74 пункта и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0802 и 1,0950 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возобновление нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864;
S2 – 1,0803;
S3 – 1,0742.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0925;
R2 – 1,0986;
R3 – 1,1047.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась выше скользящей средней линии, но это закрепление пока что мало что значит. Мы продолжаем смотреть в сторону коротких позиций с целью 1,0742, но для этого требуется закрепление ниже мувинга. Нисходящий тренд сейчас достаточно слабый, а сильный макроэкономический фон на этой неделе может поспособствовать новому росту пары. Формально длинные позиции сейчас можно рассматривать с целями 1,0925 и 1,0950, но сегодня – важная статистика из-за океана, которая вполне может поддержать доллар. Не исключено, что пара очень быстро вернется обратно к уровню 1,0803.
Ознакомьтесь с прогнозами и фундаментальной картиной по Евро и Фунту на сегодня.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
