Рынки и инвесторы находятся в «режиме ожидания». Сегодня (в 13:30 GMT) будут опубликованы официальные данные с американского рынка труда. Согласно предварительным оценкам, в январе было создано 180 тыс. новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, темп роста средней почасовой заработной платы замедлился с +0,4% до +0,3%, а уровень безработицы вырос до 3,8% с 3,7% месяцем ранее.
Во вчерашнем обзоре «AUD/USD: ближайшие перспективы» мы уже вкратце упомянули об этом событии, отметив также, что данные выглядят несколько противоречивыми: хотя, показатель NFP превышает минимальное значение в +150 тыс., которое необходимо, по расчетам экономистов, для поддержания стабильности на американском рынке труда, рост безработицы является негативным фактором для доллара, в то время как рост зарплат замедляется, снижая инфляционное давление в ближайшей перспективе.
Накануне были опубликованы отчёт от компании Automatic Data Processing (ADP) по уровню занятости в частном секторе, который указал на замедление роста новых рабочих мест в январе до +107,0 тыс. (с +158 тыс. в декабре при прогнозе в +145,0 тыс.), и еженедельный отчет Минтруда США с данными по числу заявок на пособие по безработице: число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 224,0 тыс (с 215,0 тыс. неделей ранее при прогнозе в 212,0 тыс.), а повторных заявок - с 1,828 млн до 1,898 млн (при прогнозе в 1,840 млн).
На этих данных инвесторы возобновили продажи доллара, проигнорировав позитивный отчет по деловой активности в производственном секторе США от Института управления поставками ISM (в январе производственный индекс PMI вырос с 47,1 до 49,1 при прогнозе 47,0), ожидая также слабого отчета от Минтруда США, который и будет опубликован сегодня в начале американской торговой сессии.
*) см. Экономический календарь
Однако, как на эти данные отреагирует рынок пока не понятно, учитывая также тот факт, что предыдущие значения часто пересматриваются. Внимание участников рынка также будет обращено на то, как сильно отличаются в ту или другую сторону фактические данные февральского отчета от прогнозных.
Они также продолжают оценивать итоги завершившегося в среду заседания ФРС, все еще надеясь на то, что процентная ставка будет снижена в марте или июне. Но руководители американского ЦБ дали понять, что не будут спешить со смягчением монетарных условий, пока не убедятся в снижении инфляции ниже целевого уровня 2,0%. Поэтому, срединный прогноз экономистов о первом снижении процентной ставки ФРС сместился на 2-ю половину года.
*) см. торговые индикаторы Instaforex по XAU/USD
Учитывая же ослабление доллара на фоне публикации еженедельных данных с американского рынка труда и в ожидании таких же слабых данных за январь, которые будут опубликованы сегодня в 13:30 (GMT), по итогам 4-дневного роста пара XAU/USD смогла обновить вчера 4-недельный максимум вблизи отметки 2065.00.
Если сегодняшняя публикация отчета Минтруда США разочарует инвесторов, то стоит ждать ослабления американского доллара и, соответственно, роста пары XAU/USD. В случае пробоя локального сопротивления вблизи отметок 2063.00, 2065.00 в интервале 1 – 2 недель стоит ожидать цену вблизи локального уровня сопротивления 2088.00 (более подробно см в «XAU/USD: сценарии динамики на 02.02.2024»).
Отметим также, что дополнительную поддержку золото получает от усиливающейся геополитической напряжённости в районе Красного моря, где США с их союзниками пытаются обеспечить безопасные коридоры для транспортных судов в Красном море на фоне ракетных атак со стороны хуситов.
Таким образом, среди позитивных факторов для золота - сохраняющейся высокой геополитическая неопределенность, все еще высокий уровень инфляции и возможные проблемы в экономическом росте, а также ожидания возможной скорой смены вектора направления монетарной политики ФРС, что может повлечь аналогичные действия со стороны других крупнейших мировых ЦБ (котировки золота, как известно, весьма чувствительны к изменениям в параметрах кредитно-денежных политик крупнейших мировых ЦБ, прежде всего ФРС).
