Данные с рынка труда США, опубликованные в конце прошлой недели, нанесли сильнейший удар по ожиданиям более раннего начала снижения уровня процентных ставок ФРС.
Напомним, что, согласно консенсус-прогнозу, американская экономика должна была получить в январе 187 000 новых рабочих мест против декабрьских 216 000, но представленные данные оказались шокирующими и, похоже, могут похоронить не только вероятное начало снижения американским регулятором процентных ставок в марте, но и в мае, перенеся всю эту тему на вторую половину этого года.
Так что привело рынок в смятение?
Конечно, опубликованные цифры. Итак, в январе американская экономика получила 317 000 новых рабочих мест. Также были пересмотрены в сторону повышения и довольно сильного декабрьские данные, которые показали рост до 278 000. Уровень безработицы остался на прежней отметке 3.7% против прогноза повышения до 3.8%
Еще одним важным моментом стала публикация значений по средней почасовой заработной плате, которая в соотношении месяц к месяцу выросла на 0.6% против прогноза снижения до 0.3% с 0.4%. В годовом исчислении показатель прибавил 4.5% на фоне ожидания 4.1%.
Фактически представленные данные с рынка труда указывают на то, что, вероятно, действительно американская экономика начинает проходить свою минимальную точку и восстанавливается. И все это очень здорово, но весь этот процесс проходит на все еще высоких уровнях процентных ставок, что может стать причиной для их сохранения неопределенный период времени. Также на фоне роста заработных плат и количества работающих американцев, если опираться на представленные данные по занятости, можно ожидать нового скачка инфляции в Америке.
Мы ранее уже указывали на сильнейшую диспропорцию в экономике США, где идет рост числа новых рабочих мест в сферах услуг и военного производства, но остальной реальный сектор экономики испытывает сильнейшие негативные тенденции. Конечно, на этой волне стоит ожидать того, что количество производимой продукции будет ограниченным, а спрос на товары и услуги будет расти, что неизменно будет провоцировать рост инфляции в стране. Такие перспективы как раз и подтверждают пятничные данные с американского рынка труда.
Пятничные данные оказали сильнейшую поддержку курса доллара и доходности трежерис, но они не смутили местный рынок акций, который продолжил рост, отыгрывая новости периода корпоративной отчетности компаний.
Что можно ожидать на рынке на этой неделе?
В фокусе инвесторов будет публикация значений производственных показателей в США, которые, как ожидается должны подрасти. Позитивные цифры могут поддержать американский рынок акций. Что касается курса доллара, то он по индексу ICE может закрепиться выше отметки 104.00 пункта и попробовать восстановиться к 105.00 пункта.
В целом теперь самым важным событием этого месяца будет публикация данных по инфляции в США. И вот на этом фоне может складываться интересная картина. Если индекс потребительских цен снова повысится, то ФРС может не только отложить в долгий ящик рассуждения о возможном начале снижения процентных ставок, но и отдельные его представители могут снова поднять тему необходимости еще одного увеличения ключевой процентной ставки на 0.25%.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара может локально восстановиться к отметке 1.0800 на фоне частичной фиксации прибыли, прежде чем возобновит снижение к 1.0745.
AUD/USD
Пара торгуется ниже уровня 0.6540. Она может восстановиться к нему и затем, развернувшись вниз, упасть к 0.6460.
