К концу недели укрепление курса американского доллара, похоже, завершается. Участники рынка в полной мере отыграли очень позитивные данные по занятости в США и теперь будут готовиться к публикации на следующей неделе, возможно, судьбоносных цифр по инфляции.
Напомним, что неделю назад до выхода значений по безработице в Штатах инвесторы с высокой вероятностью оценивали старт снижения уровня процентных ставок ФРС в марте. Фьючерсы на ставки по федеральным фондам оценивали такую возможность в районе 80%, но через неделю, сегодня, ситуация обратная. С вероятностью 82% оценивается сохранение ключевой процентной ставки в диапазоне 5.25%-5.50% по итогам мартовского заседания против всего лишь 18% ожиданий ее снижения на 0.25% до диапазона 5.00%-5.25%.
Фактически, наблюдая за всем происходящим на рынках, можно говорить о том, что обнародование на следующей неделе данных по потребительской инфляции может привести к эффекту разорвавшейся бомбы. Если цифры окажутся ниже прогнозируемых месячных значений и годового уровня 3.4% - это может возродить надежды на то, что регулятор может если и не в марте, до в мае приступить к первому снижению ставок на 0.25%, а пока эти ожидания сместились на вторую половину этого года.
Конечно, при таком варианте развития событий рост доллара приостановится и даже можно будет ожидать его ограниченного снижения. Доходности американских трежерис также снизятся, а мировые рынки акций поползут вверх, оценивая для себя перспективы снижения стоимости заимствований в долларах. Это также может повлиять и на стоимости товарно-сырьевых активов.
В то же время следует рассмотреть и другую вероятность развития событий, при которой курс доллара может возобновить повышение к корзине из основных валют, доходности трежерис также поползут вверх, цены на товарные и сырьевые активы могут устремиться к локальным максимумам.
Это произойдет в том случае, если значение месячной, январской инфляции окажется выше декабрьской и больше прогнозируемой. В соотношении год к году также произойдет рост выше нынешнего уровня 3.4%.
При таких новостях и так во всем сомневающиеся члены ФРС просто перестанут даже допускать возможность о начале снижения процентных ставок в первой половине этого года.
Оценивая все происходящее и нагнетание страстей вокруг ожидаемых данных по инфляции, полагаем, что активность на валютном рынке сегодня будет низкой, также вряд ли можно будет активные покупки на рынках акций и в первую очередь в Америке. Доходности трежерис будут оставаться практически неизменными, как и стоимости товарно-сырьевых активов.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара, вероятнее всего, будет сегодня торговаться в диапазоне 1.0730-1.0800 на фоне отсутствия важных данных экономической статистики в ожидании публикации на следующей неделе значений потребительской инфляции в Америке.
USD/CAD
Пара, похоже, будет сегодня торговаться в диапазоне 1.3425-1.3535 на фоне отсутствия важных данных экономической статистики в ожидании публикации на следующей неделе значений потребительской инфляции в США.
