Главная Котировки Календарь Форум
flag

FX.co ★ EUR/USD. Доллар заправляет топливом ракету, и до Луны он вряд ли долетит, но способен подтолкнуть евро к паритету

parent
Новости:::2024-02-16T13:02:09

EUR/USD. Доллар заправляет топливом ракету, и до Луны он вряд ли долетит, но способен подтолкнуть евро к паритету

EUR/USD. Доллар заправляет топливом ракету, и до Луны он вряд ли долетит, но способен подтолкнуть евро к паритету

На старте недели гринбек поднялся до трехмесячного максимума в районе 105, но затем отступил.

В четверг «американец» подешевел примерно на 0,4% по отношению к ведущим валютам и закрылся в минусе вторую сессию подряд, около 104,30.

Доллар снизился по всем направлениям после того, как данные показали, что розничные продажи в Соединенных Штатах упали на 0,8% в январе, что оказалось ниже ожидаемого снижения на 0,1%.

«Мы видим некоторые признаки ослабления активности в США, и на этом фоне повышательный импульс доллара немного угас», – сообщили стратеги OCBC.

В пятницу гринбек удерживает позиции против своих конкурентов, пока трейдеры ждут публикации январских данных по индексу цен производителей в США.

Согласно прогнозам, темпы роста показателя замедлились в прошлом месяце до 0,6% в годовом исчислении по сравнению с 1% в декабре.

«Если рост индекса цен производителей (PPI), который выйдет сегодня, окажется ниже ожиданий, доллар может попасть под давление», – отметили специалисты OCBC.

Однако эксперты Macquarie считают, что любое снижение курса USD, скорее всего, будет временным.

«До тех пор, пока расхождение между показателями США и остального мира сохраняется, нет причин, по которым динамика доллара в ближайшее время кардинальным образом изменится», – сообщили они.

«Американская экономика, похоже, избежала рецессии, и хотя это не станет препятствием для смягчения монетарной политики в 2024 году, это означает, что ФРС вряд ли пойдет на резкое смягчение, что уменьшит понижательное давление на гринбек», – заявили аналитики Societe Generale.

EUR/USD. Доллар заправляет топливом ракету, и до Луны он вряд ли долетит, но способен подтолкнуть евро к паритету

До сих пор доллар рос на протяжении шести недель подряд благодаря серии сильных экономических данных по Соединенным Штатам, которые вынудили инвесторов умерить ожидания относительно сокращения процентных ставок ФРС в 2024 году.

Участники рынка теперь ждут снижения стоимости заимствований в Америке на 94 базисных пункта в этом году, что существенно ниже прогнозируемого смягчения на 160 б.п. в конце 2023 года.

Согласно теории «улыбки доллара», американская валюта растет в двух случаях:

1. В хорошие времена, когда преобладают относительно сильный экономический рост в Соединенных Штатах, рынки, ориентированные на риск, а также высокая доходность трежерис.

2. В плохие времена, когда глобальное неприятие риска заставляет резидентов вкладывать средства в наличные, а зарубежных инвесторов – в американские гособлигации.

В промежуточные периоды, когда процентные ставки в США низкие или падают, а национальная экономика оказывается в затруднительном положении или отстает от своих аналогов, гринбек слабеет.

Сейчас доллар в той или иной степени поддерживают обе стороны «улыбки».

Пока что в этом году котировки на Уолл-стрит растут, доходность казначейских облигаций США держится на высоком уровне, а ФРС не торопится смягчать монетарную политику.

«История сильного доллара еще не закончилась, поскольку есть вероятность того, что Федрезерв будет снижать процентные ставки плавно, доходность американских облигаций останется относительно высокой, а глобальный экономический рост останется медленным», – сказали стратеги HSBC.

Доллар сейчас консолидирует недавний рост после относительно длительного периода укрепления, отмечают в Jefferies.

«На данном этапе рынок сосредоточен на ежедневных публикациях данных, но мы не думаем, что на самом деле для доллара что-то сильно изменилось», – сообщили специалисты банка.

EUR/USD. Доллар заправляет топливом ракету, и до Луны он вряд ли долетит, но способен подтолкнуть евро к паритету

Эксперты Brown Brothers Harriman утверждают, что макроэкономические перспективы США благоприятны для гринбека в ближайшие три–шесть месяцев.

Они считают, что USD достигнет нового максимума в районе 110,00.

Следует признать, что ожидания для экономики США уже настолько завышены, что потребуются сногсшибательные релизы, чтобы вызвать такой подъем доллара.

Какие факторы могут подтолкнуть «американца» к росту в ближайшей перспективе?

Прежде всего, это рыночное позиционирование и разница в процентных ставках между США и остальным миром.

Согласно последним данным американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), хедж-фонды все еще находятся в «шорте» по доллару.

Хотя эта позиция сократилась до менее чем $1 млрд, достигнув минимального показателя почти за три месяца, у фондов есть много возможностей начать открывать длинные позиции по USD, особенно против евро.

Они по-прежнему делают ставку в $8,4 млрд на укрепление единой валюты.

Это довольно смелый шаг, учитывая, что ожидания по процентным ставкам по обе стороны Атлантики все больше смещаются в пользу гринбека.

Инвесторы в настоящее время оценивают смягчение монетарной политики ЕЦБ в текущем году почти в 120 базисных пунктов по сравнение с примерно 100 б.п. со стороны ФРС.

EUR/USD. Доллар заправляет топливом ракету, и до Луны он вряд ли долетит, но способен подтолкнуть евро к паритету

Коснувшись на этой неделе минимальных уровней с 14 ноября в районе $1,07, евро сумел несколько отыграть потери.

Однако аналитики Deutsche Bank предупреждают, что если центральный банк США не сократит ставки в мае, то EUR/USD снизится до 1,0500.

Стратеги JPMorgan и вовсе не исключают возможности того, что единая валюта протестирует паритет в паре с долларом в этом году, если экономический спад в еврозоне углубится.

«Снижение ставок ФРС в 2024 году произойдет на фоне наиболее синхронизированного глобального цикла смягчения в новейшей истории, в результате чего спреды по доходности в США повысятся. Таким образом, "голубиного" поворота ФРС самого по себе может быть недостаточно для усиления "медвежьих" настроений по доллару», – отметили они.

«Евро может упасть до паритета с долларом в этом году в силу ряда причин. Во-первых, Соединенные Штаты резко выделяются на фоне слабого роста в Европе, и эта исключительность, похоже, никуда не денется. Во-вторых, ФРС, скорее всего, начнет снижать ставки позже, чем ЕЦБ. Наконец, возможность победы Дональда Трампа на президентских выборах в этом году может подстегнуть рост доллара», – добавили в JPMorgan.

Специалисты Citi прогнозируют 5-процентный скачок курса доллара, если Республиканская партия во главе с Дональдом Трампом одержит чистую победу на выборах в США в ноябре.

«К росту доллара на 5% может привести победа Трампа в сочетании с красной волной», – сказали аналитики банка, имея в виду сценарий, при котором Трамп победит в Белом доме, а республиканцы – в обеих палатах Конгресса.

«Следующий "доллар Трампа", вероятно, будет сильным – по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Отгораживание от иностранной конкуренции, дерегулирование, низкие налоги для компаний и богатых: политическая программа Трампа, скорее всего, во многом повысит рентабельность капитала, инвестируемого в США. А это должно сделать доллар более привлекательным, то есть более ценным», – заявили эксперты Commerzbank.

Пара EUR/USD стабилизировалась, но такая динамика является лишь отражением коррекции доллара, говорят стратеги ING.

В краткосрочной перспективе пара все еще сталкивается с некоторыми понижательными рисками, предупреждают они.

Ближайшая поддержка для EUR/USD расположена на уровне 1,0760, за который идут 1,0730 и 1,0700.

С другой стороны, первоначальное сопротивление находится на отметке 1,0800, и далее – на 1,0830 и 1,0860.

Аналитик ИнстаФорекс
Поделиться этой статьей:
parent
loader...
all-was_read__icon
Вы посмотрели все лучшие публикации
на данный момент.
Мы уже ищем для Вас что-нибудь интересное...
all-was_read__star
Недавно опубликовано:
loader...
Больше свежих публикаций...