В начале этого месяца Bitcoin вырос на 50 000 долларов, достиг колоссальной рыночной капитализацию в 1 триллион долларов и прибавил более 30% за последние три недели.
На этом фоне открытый интерес к фьючерсам на Bitcoin успешно достиг нового максимума за год, а таких уровней не наблюдалось, по крайней мере, последние 27 месяцев. Об этом и о потенциальных факторах роста главной криптовалюты в ближайшие месяцы пойдет речь в этом обзоре.
Открытый интерес к фьючерсам на BTC превысил 23 миллиарда долларов
Открытый интерес к фьючерсам на Bitcoin достиг нового 27-месячного максимума, который в последний раз наблюдался в ноябре 2021 года. Обычно открытый интерес служит мерой общей стоимости всех непогашенных или «неурегулированных» фьючерсных контрактов на Bitcoin на биржах. Это индикатор повышенной активности рынка и настроений трейдеров вокруг конкретного актива.
Стоимость, зафиксированная фьючерсами на Bitcoin, подтверждает, что примерно в это время в сети Bitcoin наблюдался рост торговой активности. Согласно данным CoinGlass, в понедельник фьючерсы на BTC точно показали совокупный открытый интерес в размере 22,9 миллиарда долларов.
Эта цифра довольно близка к зафиксированному ранее пику в размере около $24 млрд. Прошло менее двух месяцев, и открытый интерес к фьючерсам на Bitcoin вырос на 30%.
Это событие согласуется с ростом цены Bitcoin до $52 106,42 в соответствии с текущей рыночной стоимостью. Bitcoin зарегистрировал рост цен на 23% с начала года, достигнув уровня, который не достигался с декабря 2021 года.
Спотовый Bitcoin-ETF и влияние халвинга на цену
Рост цен на Bitcoin обусловлен несколькими факторами, включая недавний выход на рынок институциональных инвесторов через спотовые ETF BTC и долгожданное событие халвинга, которое запланировано на середину апреля.
Спотовый рынок Bitcoin-ETF, которые были одобрены SEC США в январе, за последние недели достиг значительных успехов. Bitcoin-ETF превзошли по рейтингу до 3400 существующих ETF с оттоком в 2,3 миллиарда долларов на прошлой неделе.
В совокупности общий чистый отток, зарегистрированный десятью эмитентами ETF, превысил 5 миллиардов долларов. Что касается притоков, ведущая компания по управлению инвестиционными активами BlackRock задает темп, а другие ведущие эмитенты внимательно следуют за ним.
С другой стороны, общий открытый интерес к фьючерсам на Ethereum составляет 10,5 миллиардов долларов. Текущие данные показывают, что с начала этого года предложение выросло на 50%.
Рост цен на Bitcoin в равной степени оказывает волновое воздействие на Ethereum, как и на все другие криптовалюты, поэтому ETH также торгуется выше $2900 после роста более чем на 14% за последний 7-дневный период.
Bitcoin-ETF получили рекордные 2,4 миллиарда долларов
Спрос на Bitcoin-ETF снова ускорился на прошлой неделе - они заработали рекордные 2,4 миллиарда долларов из 2,45 миллиарда долларов, которые были направлены на инвестиционные продукты в цифровые активы, сообщила в понедельник компания по управлению криптоактивами CoinShares.
Вложения в недавно утвержденные спотовые Bitcoin-ETF в США превысили отток в размере 623 миллионов долларов из Bitcoin Trust (GBTC) компании Grayscale, действующего фонда, который превратился в структуру ETF. IBIT BlackRock и FBTC Fidelity привлекли за прошедшую неделю 1,6 миллиарда долларов и 648 миллионов долларов соответственно.
«Это представляет собой значительное ускорение чистого притока средств, широко распределяемого между различными провайдерами, что указывает на растущий интерес к спотовым ETF», — отметил Джеймс Баттерфилл, руководитель отдела исследований CoinShares.
Резкий рост спроса на новые Bitcoin-ETF произошел после того, как BTC достиг $52 000 впервые с декабря 2021 года, и инвесторы ожидают новых рекордных максимумов для главной криптовалюты позднее в этом году.
Еженедельный приток в более широкий класс криптоактивов также достиг рекорда, отмечается в отчете CoinShares. На долю Bitcoin пришлось 99% общего чистого притока в криптофонды, а продукты эфира (ETH) получили второй по величине приток в размере 21 миллиона долларов.
Что будет поддерживать рост рынка в ближайшие месяцы
Рост Bitcoin заставил рынок задуматься о том, когда Bitcoin достигнет исторического максимума. До максимума в 69 тысяч долларов, установленного в 2021 году, теперь осталось всего 32%. В криптосообществе выделяют несколько бычьих факторов, которые могут подтолкнуть Bitcoin к новым историческим максимумам до лета: халвинг, ETF, Выборы и казначейство.
В отчете аналитической компании IntoTheBlock предполагается 85%-ная вероятность того, что Bitcoin достигнет нового рекордного максимума в течение следующих шести месяцев. По словам руководителя исследования Лукаса Оутумуро, этот прогноз основан на пяти ключевых катализаторах, которые могут привести к росту Bitcoin в ближайшие месяцы.
Первым называют долгожданный апрельский халвинг Bitcoin, который, как ожидается, сократит вознаграждение майнеров BTC вдвое. Эксперты считают, что майнеры хорошо подготовлены к этому событию, и исторический максимум Bitcoin может быть достигнут всего через месяц после халвинга. Кроме того, это снизит давление продаж после халвинга, поскольку уровень инфляции эмиссии BTC значительно снизится.
Вторым катализатором является свежий приток средств из недавно одобренных биржевых фондов Bitcoin (ETF), которые уже привлекли около 4 миллиардов долларов новых инвестиций в течение месяца после их запуска. Этот массовый приток может повысить спрос на Bitcoin, особенно в связи с сокращением выпуска Bitcoin после халвинга.
Третьим фактором станет ожидание снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, которое, возможно, начнется уже в марте. Трейдеры рассчитывают на такое снижение ставок, которое может привести к увеличению ликвидности на финансовых рынках, что принесет пользу таким активам, как Bitcoin и акции.
Как выборы в США скажутся на цене Bitcoin
Четвертый фактор – предстоящие президентские выборы в США. Ожидается, что ФРС может предпринять шаги по поддержке экономики накануне этих событий, что потенциально повлияет на динамику рынка.
Наконец, эксперты предсказывают, что компании по всему миру будут накапливать Bitcoin в ближайшие месяцы, а спотовые ETF сделают Bitcoin более доступным. Ожидается, что эта тенденция компаний, использующих Bitcoin для своих казначейских обязательств, особенно в Азии и Южной Америке, будет распространяться на национальном уровне благодаря легитимности, которую принесут ETF в США.
Кроме того, перспектива инвестирования институциональных казначейских облигаций в Bitcoin представляет собой оптимистичный нарратив, еще больше подогревая оптимизм в отношении повышения цен.
Хотя перспективы кажутся многообещающими, на горизонте маячит несколько рисков. Возможность включения в цену катализаторов, геополитические конфликты или неожиданное давление со стороны продавцов могут замедлить рост Bitcoin.
Провал ожидаемых событий, таких как отказ Федеральной резервной системы от смягчения условий, может спровоцировать значительную коррекцию рынка.
