Американский доллар продолжает корректироваться вниз, так и не сумев закрепиться выше отметки 105.00 пункта и сегодня в моменте продолжает снижение, пытаясь преодолеть отметку 104.00 пункта.
Важным сигналом к коррекции курса доллара стало снижение доходности трежерис во вторник, что совпало с локальным разворотом американских фондовых индексов.
Что является причиной такого поведения рынков?
Как ранее указывалось, ожидаемая нами коррекция на рынке акций США давно назрела и может усилиться к окончанию сезона корпоративной отчетности. Индекс S&P 500 после достижения и превышения ненадолго уровня 5000.00 пункта демонстрирует разворот вниз, и, если он преодолеет отметку 4955.00, это может стать сильным сигналом для фиксации ранее полученной прибыли участниками рынка на волне последнего ралли, начавшегося в конце осени.
Причиной, подталкивающей акции в Америке, является не только затянувшееся с технической точки зрения ралли, но и ожидание инвесторами более позднего старта процесса снижения процентных ставок, в лучшем случае во второй половине текущего года. В данном случае фактор неопределенности оказывает прессингующее действие на акции компаний.
Схожая картина наблюдается и в государственных облигациях США. Доходность бенч-марка 10-летних трежерис остановилась ниже уровня 4.320% и, так же как и S&P 500, показывает ослабление повышательной тенденции.
На валютном рынке Форекс доллар находится под плотным перекрестным огнем, падая к корзине из основных валют. Индекс доллара ICE в моменте находится у отметки 104.00 пункта, и его ослабление может продолжиться, если публикуемый сегодня протокол последнего заседания ФРС покажет, что члены ЦБ все еще оставляют за собой вероятность начала снижения процентных ставок весной этого года, если данные по инфляции и рынку труда снова покажут замедление, а в годовом выражении инфляционный показатель упадет ниже отметки 3.0%.
Полагаем, что именно ожидание протокола и оказывает в массе своей в настоящий момент давление на американский рынок акций, гособлигаций и курс доллара. Это снижение объясняется нежеланием участников рынка рисковать в преддверии публикации протокола потому, что его содержание может стать сюрпризом как позитивным для рынков – вероятность начала снижения ставок в первой половине года или негативом, когда окно возможностей для этого будет закрыто.
Именно неопределенность того, что будет делать ФРС, а вслед за ней и другие мировые ЦБ и является основным фактором, дирижирующим рынками.
Прогноз дня:
AUD/USD
Пара торгуется у уровня сопротивления 0.6570 в ожидании выхода протокола ФРС. Слабость доллара в преддверии этого события поддерживает пару. Также она получает поддержку на фоне решения РБА оставить процентные ставки без изменений. Если протокол ФРС оставит вероятность снижения ставок этой весной, то это может стать основанием для ослабления курса доллара и роста пары к отметке 0.6625. Если же такого сигнала не будет пара может снизиться, но вряд ли заметно, так как тема вероятного переноса старта снижения ставок на более поздний срок уже в целом владеет рынками.
XAU/USD
Цена на золото находится ниже уровня 2033.30. Любые намеки в протоколе ФРС о возможности снижения ставок этой весной могут привести к росту цены на золото. В этом случае она может подрасти к 2044.55.
