Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели показала слабое восходящее движение, которое можно считать витком коррекции перед новым затяжным падением. Напомним, что мы продолжаем ожидать от евровалюты падения, как минимум, к уровню 1,0450, где был завершен предыдущий виток нисходящего движения. Мы считаем, что такой прогноз полностью соответствует текущему фундаментальному и макроэкономическому фону.
В данное время пара продолжает располагаться ниже облака Ишимоку и около линии Киджун-сен. С технической точки зрения, нисходящая тенденция не нарушена. Волатильность на этой неделе была очень слабой. По сути, мы увидели только один день, когда пара показала действительно неплохие движения – четверг. В этот день были опубликованы индексы деловой активности – не самые важные показатели, да еще и без резонансных значений. Однако в условиях полнейшего информационного штиля даже такие новости были восприняты рынком на ура.
А вот фундаментальных событий было много, но все малозначимые. Конечно, в течение недели мы опять стали свидетелями целой кучи выступлений представителей ЕЦБ и ФРС, но никакой новой и важной информации получено не было. Представители ФРС в очередной раз дали понять, что со снижением ставки регулятор торопиться не собирается, так как для этого нет никаких причин: экономика США, рынок труда стабилен, инфляция далека от целевого уровня. Представители ЕЦБ также начали намекать, что все будет зависеть от поступающей макроэкономической информации, а снижение ставки в начале лета отнюдь не гарантировано. В общем, никакой конкретики мы в очередной раз не услышали.
Протокол ФРС тоже не дал никакой новой информации, этот документ – вообще чистая формальность. Таким образом, мы считаем, что рост европейской валюты на этой неделе был исключительно техническим. Далее евровалюта может отскочить от линий индикатора Ишимоку и возобновить свой поход на Юг. Доллар по-прежнему выглядит гораздо более мощно и имеет гораздо более сильную поддержку.
Анализ COT.
Последний отчет COT датирован 20 февраля. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» уже очень давно. Проще говоря, количество длинных позиций на рынке выше, чем количество коротких. Однако в то же время нетто-позиция некоммерческих трейдеров снижается в последние месяцы, а коммерческих растет. Это говорит нам о том, что настроение на рынке меняется на «медвежье», так как спекулянты наращивают продажи евровалюты. Мы также по-прежнему не видим фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о формировании нисходящего тренда.
Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что красная и синяя линии сильно отдалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. И в данное время эти линии движутся по направлению друг к другу(то есть происходит смена тренда). Поэтому мы продолжаем выступать за падение европейской валюты. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» выросло на 2,3 тысячи, а количество шортов – сократилось на 12,8 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла на 10,5 тысячи. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров – на 68 тысяч(было – 52 тысячи). Таким образом, профессиональные трейдеры продолжают распродавать евровалюту.
Обзор макроэкономических событий:
В Евросоюзе на этой неделе вышло три относительно важных отчета. Индекс деловой активности в сфере услуг вырос до «ватерлинии» 50,0, что, безусловно, хорошо. Однако индекс деловой активности в сфере производства продолжил падение и опустился к уровню 46,1. В Германии ситуация еще хуже. В сфере услуг индекс вырос до 48,2, но в сфере производства – опустился до 42,3. Не удивительно, что после публикации этих данных европейская валюта показала падение. Также на этой неделе вышло финальное значение индекса потребительских цен за январь. Инфляция замедлилась до 2,8%, но об этом было известно еще две недели назад. Базовая инфляция замедлилась до 3,3%, о чем также было известно еще две недели назад.
Ознакомьтесь с другими статьями автора:
Анализ торговой недели 19 – 23 февраля по паре GBP/USD. Отчет COT. Выступление Эндрю Бейли поддержало фунт.
Торговый план на неделю 26 февраля – 1 марта:
Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара продолжает располагаться ниже облака Ишимоку и критической линии. С точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновления роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно, поэтому мы весьма скептически относимся к такому варианту. Если цена каким-то чудом вернется в область выше линии Киджун-сен, тогда можно будет вновь говорить о росте евро с целью уровень Фибоначчи 61,8% – 1,1271, но для нас этот вариант остается резервным, алогичным и маловероятным.
Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время остаются актуальными. Так как цена располагается около критической линии, следует ожидать сигнала на продажу, чтобы иметь возможность открывать новые продажи. Мы ожидаем падения пары к уровням 38,2% – 1,0608 и 1,0450. Европейская валюта и раньше не располагала сильной фундаментальной и макроэкономической поддержкой, а сейчас она становится еще хуже.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
