Дикий рынок. Биткойн не только взлетел к рекордному пику. Его волатильность подскочила до максимальных отметок с момента банкротства крупнейшей крипто-биржи FTX, а откат после нового исторического максимума за сутки составил 14%. Впрочем, после избавления от балласта токен быстро восстановил утраченные позиции, а его будущее по-прежнему рисуется в светлых тонах.
По иронии судьбы, биткойн своей популярностью обязан Комиссии по ценным бумагам и биржам, которая долго противилась запуску новых ETF с криптовалютой в качестве спот-актива. С момента одобрения и запуска специализированных биржевых фондов чистый приток капитала в них составил $8,9 млрд, активы выросли до более чем $50 млрд. Активы iShares Bitcoin Trust от BlackRock превысили отметку $10 млрд за наиболее короткий срок для всех возможных аналогов.
Динамика притока капитала в спот-ETF с биткойном
Инвесторы получили возможность вложить свои деньги в регулируемые финансовые институты. Это снижает риски инвестиций, которые ранее направлялись в децентрализованные криптобиржи, и способствует стремительному росту BTC/USD. С начала года они подскочили на 60%, существенно опередив практически все активы финансового рынка. Конкуренцию токену составляют лишь акции технологического гиганта NVIDIA. Они выросли на 87%.
В результате капитализация крипторынка подскочила до $2,6 трлн, и это далеко не предел. Так, DeFi Hashnote обращает внимание, что после достижения предыдущих исторических пиков, цены на биткойн спустя некоторое время увеличивались в 4-5 раз. Сейчас речь идет об их росте в два раза, что позволяет компании прогнозировать продолжение северного похода BTC/USD в направлении 138000.
Динамика капитализации крипто-рынка
Двумя другими драйверами ралли лидера сектора криптовалют являются ожидаемый в апреле халвинг или сокращение эмиссии в два раза, что снизит предложение и в теории должно приводить к росту цен в условиях ажиотажного спроса; а также сильный глобальный аппетит к риску.
В начале 2024 инвесторы делали ставку на режим Златовласки, когда экономика США замедляется, но продолжает расти выше тренда, а инфляция уверенно двигается к целевому ориентиру ФРС 2%. Однако сильная макростатистика по Штатам позволила рассуждать не о мягкой посадке, а о новом взлете. В результате S&P 500 отметился уже 16-м рекордным максимумом с начала года, а спрос на риск настолько велик, что быстрое возвращение биткойна к историческому пику никого не удивляет. Однако если фондовые индексы США начнут падать, например, из-за релиза данных по американской занятости, токен также пойдет на коррекцию.
Технически на дневном графике BTC/USD имеет место попытка «быков» отыграть внутренний бар. Если у покупателей получится закрепиться выше 67740, ралли в направлении 69480 и 77770, вероятнее всего, продолжится. При таком раскладе имеет смысл наращивать сформированные от уровня 63650 лонги. В обратном случае фиксируем прибыль по ним.
