Индексы S&P 500 и Nasdaq завершили торговую сессию в минусе в пятницу, отступив от достигнутых в ходе дня рекордных высот. Это снижение произошло на фоне упадка в секторе производителей микросхем и смешанных данных по рынку труда, отражающих превышение ожиданий по числу созданных рабочих мест при одновременном росте уровня безработицы.
В течение торговой сессии индексы S&P 500 и Nasdaq кратковременно обновили исторические максимумы, однако под вечер их динамика изменилась на снижение. Филадельфийский индекс производителей полупроводников (.SOX) испытал ощутимое падение, потеряв 4% к закрытию дня после того, как ранее достиг максимальной отметки за день.
Акции Nvidia (NVDA.O), высоко ценимые на рынке за их вклад в разработку микросхем для искусственного интеллекта, понесли убытки в размере 5,6%, что положило конец их шести сессиям подряд роста. Это произошло несмотря на то, что в начале торгов они демонстрировали рост более чем на 5%.
Акции Broadcom (AVGO.O) в составе индекса производителей чипов также испытали значительное снижение на 7%, вызванное невысокими ожиданиями инвесторов относительно годового прогноза компании. Кроме того, Marvell Technology (MRVL.O) потерял в цене 11,4%, после того как его прогноз по итогам первого квартала не смог достичь ожиданий рынка, что было обусловлено снижением спроса.
Акции продемонстрировали рост на открытии после публикации данных, свидетельствующих о том, что в феврале наблюдалось ускорение прироста рабочих мест в США: количество вакансий в секторе вне сельского хозяйства возросло на 275 000, превысив прогнозы аналитиков, которые ожидали прирост на уровне 200 000. При этом данные о количестве рабочих мест за январь были скорректированы в сторону уменьшения.
Также отмечается увеличение уровня безработицы в феврале до 3,9% по сравнению с предыдущим показателем 3,7%, который сохранялся на протяжении трех месяцев. Следует заметить, что темпы роста заработной платы снизились до 0,1% в месячном выражении.
Брайан Прайс, руководитель по инвестиционному управлению в Commonwealth Financial Network, выделил тенденцию к более сдержанному расходованию денег со стороны потребителей. Это отражено на примере акций Costco Wholesale (COST.O), которые показали снижение на 7,6%, так как объемы их квартальных продаж не достигли ожидаемых значений, что было связано с умеренным спросом на товары повышенной стоимости.
Тем не менее Прайс подчеркнул, что в целом настроения на рынке остаются оптимистичными с предвидением продолжения роста в отсутствие каких-либо негативных факторов.
Он выразил убеждение, что рынок нацелен на продолжение благоприятной ситуации: ожидается, что инфляция будет поддерживаться на умеренном уровне, а Федеральная резервная система начнет политику смягчения экономических условий.
Предстоящие данные за февраль, которые будут опубликованы на следующей неделе и включают информацию о потребительском индексе цен (CPI) и объемах розничных продаж, предоставят дополнительную информацию, способную повлиять на оценку возможности понижения процентных ставок.
В своем выступлении в четверг Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, поделился мнением, что Центральный банк приближается к тому моменту, когда будет достаточно уверен в снижении инфляции, что позволит начать процесс снижения процентных ставок.
В то время как инвесторы продолжают анализировать возможные прибыли и следить за монетарной политикой, они также начинают учитывать новый фактор, который может существенно повлиять на рыночную ситуацию в текущем году — предстоящие президентские выборы в США в 2024 году.
В четверг, выступая с обращением к нации, президент США Джо Байден выдвинул предложение о повышении корпоративных налогов, тогда как его предшественник и потенциальный соперник от Республиканской партии, Дональд Трамп, ранее в 2017 году принял закон, направленный на снижение налогов для компаний и состоятельных слоев населения. Байден также выразил гордость за экономические достижения США за период своего президентства.
Определить, как предложения политиков и их инициативы, которые будут представлены в преддверии выборов, повлияют на рыночные цены активов, представляется сложной задачей. Победитель выборов, скорее всего, столкнется с проблемой взаимодействия с разделенным Конгрессом, что может существенно осложнить реализацию любых законодательных инициатив.
Эта неопределенность не останавливает аналитиков от попыток оценить, как политические изменения могут взаимодействовать с другими ключевыми элементами, влияющими на рыночную динамику. Среди таких факторов — возрастающий интерес к бизнес-перспективам в области искусственного интеллекта и корректировка ожиданий относительно времени, когда Федеральная резервная система может начать ослабление монетарной политики. Индекс S&P 500 (.SPX) заметно прибавил в цене, поднявшись на 7,4% с начала года и приблизившись к историческим максимумам.
Опросы показывают, что между 81-летним Байденом и 77-летним Трампом существует плотная конкуренция. Несмотря на то, что экономика США демонстрирует лучшие показатели развития по сравнению с большинством стран с развитой экономикой, американский народ в общем выражает более высокое доверие к экономическим компетенциям Трампа в опросах.
В четверг в рамках своего выступления Байден представил инициативу по установлению минимального налога в размере 21% на прибыль корпораций, чьи доходы превышают 1 миллиард долларов, опираясь на положения закона о чистой энергетике, принятого в 2022 году.
Кроме того, он выразил намерение восстановить свою инициативу по введению "налога на миллиардеров", который предполагает наложение минимального налога в размере 25% на доходы граждан США, чье состояние превышает 100 миллионов долларов.
Аналитики отмечают, что успех республиканцев на выборах, скорее всего, повлечет за собой продление налоговых послаблений 2017 года, что может привести к росту инфляции. В то же время, победа демократов обернется увеличением налоговых ставок для домохозяйств и корпораций с высоким уровнем дохода.
Индекс промышленных компаний Dow Jones Industrial Average (.DJI) закрылся с падением на 68,66 пункта, или 0,18%, остановившись на отметке 38,722.69. Индекс S&P 500 (.SPX) снизился на 33,67 пункта, или 0,65%, до уровня 5,123.69, в то время как Nasdaq Composite (.IXIC) упал на 188,26 пункта, или 1,16%, до 16,085.11.
Среди 11 ключевых секторов S&P 500 наибольшее снижение показал технологический сектор (.SPLRCT), потеряв 1,8%. За ним следует сектор потребительских товаров повседневного спроса (.SPLRCS) с падением на 0,8%, где значительный вклад внесла компания Costco.
За прошедшую неделю индекс S&P 500 уменьшился на 0,26%, Nasdaq снизился на 1,17%, а Dow Jones потерял 0,93%.
В то же время наибольший рост демонстрируют акции в секторе недвижимости (.SPLRCR), которые выросли на 1,1%. Позади них расположились акции энергетических компаний (.SPNY), показавшие прирост на 0,4%.
Акции компании Gap (GPS.N) подскочили на 8,2% благодаря тому, что ритейлер превзошел прогнозы аналитиков Уолл-стрит по итогам четвертого квартала. Это стало возможным за счет повышенного спроса на обновленный ассортимент товаров под марками Old Navy и Gap во время праздничного сезона, а также за счет уменьшения объемов товаров со скидками.
На Нью-Йоркской фондовой бирже количество акций, чья стоимость увеличилась, превзошло количество снизившихся акций с отношением 1,25 к 1: зарегистрировано 708 новых максимумов против 48 новых минимумов.
На бирже Nasdaq количество акций, которые показали рост, составило 2 086, в то время как снижение коснулось 2 192 акций, демонстрируя преобладание падающих над растущими с отношением примерно 1,05 к 1.
Индекс S&P 500 отметился 65 новыми 52-недельными максимумами и не зарегистрировал новых минимумов, в то время как на Nasdaq было зафиксировано 351 новое максимальное значение и 83 новых минимума.
Объем торгов на американских биржах достиг 12,29 миллиарда акций, что сравнивается со средним показателем 12,08 миллиарда за последние 20 сессий.
