Вчера американский доллар резко укрепился ко всем валютам после публикации свежих данных по инфляции и безработице, давшим чиновникам Федеральной резервной системы еще больше причин воздержаться от снижения процентных ставок в начале лета этого года, даже несмотря на то, что розничные продажи продемонстрировали менее активный рост. Однако менее активный рост – это все равно рост, так как еще в январе мы наблюдали за сокращением продаж. Но об этом мы поговорим чуть ниже.
Согласно отдельным отчетам, цены производителей оказались почти в два раза выше прогнозов экономистов, а количество первичных заявок на пособие по безработице оказалось ниже ожиданий. Если сюда добавить прошлые новости о том, что базовые потребительские цены в США росли более быстрыми темпами в прошлом месяце, то вопросов о причинах роста американского доллара становится гораздо меньше.
Сильные данные по инфляции и труду подтверждают мнение политиков о том, что им необходимо увидеть больший прогресс по достижению целей прежде, чем снижать стоимость заимствований. Ожидается, что чиновники ФРС, у которых есть двойной мандат по поддержанию стабильности цен и максимальной занятости, оставят ставки без изменений пятый раз подряд на заседании, которое состоится уже на следующей неделе.
И хоть инфляция в основном снижалась в течение прошлого года, главным образом благодаря падению цен на товары и энергоносители, однако последние данные по потребительским ценам и ценам производителей свидетельствуют о том, что прогресс застопорился или, возможно, даже пошёл вспять. Рост цен на электроэнергию стал основным фактором высоких показателей как индекса потребительских цен, так и индекса цен производителей.
ФРС также, вероятно, будет склонна сохранить ставки намного дольше, чем ожидалось ранее, – особенно учитывая силу рынка труда.
Что касается розничных продаж, которые также в феврале выросли, пускай и не очень сильно, как ожидали экономисты, – все это говорит о том, что динамика расходов затухает медленней, чем ожидали многие эксперты. Да, она определенно не будет такой, как в прошлом году, но все равно в значительной степени продолжит влиять на ценообразование.
В отчете также сказано, что так называемые продажи контрольной группы, которые используются для расчета валового внутреннего продукта, в феврале не изменились после падения в предыдущем месяце. Контрольная группа исключает продажи предприятия общественного питания, автодилеров, магазинов строительных материалов и автозаправочные станции, что предполагает более слабую экономическую активность в первом квартале.
Как я уже отмечал выше, все это повлияло на рисковые активы, приведя к их значительной просадке на рынке в паре с американским долларом.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то спрос на евро резко снизился. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0900. Только это позволит нацелиться на тест 1.0930. Уже оттуда можно забраться на 1.0965, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1000. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0870 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0840 либо открывать длинные позиции от 1.0800.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то для развития восходящего тренда быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2755. Это позволит нацелиться на 1.2790, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2820, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2855. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2715. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2690 с перспективой выхода на 1.2660.
