S&P500
Обзор 20.03
Рынок США: и снова рост.
Главные индексы США во вторник: Доу +0.8%, NASDAQ +0.4%, S&P500 +0.6 %, S&P500 5178, диапазон 5100 - 5240.
То, что началось как день падения фондового рынка, превратилось в день роста. Примечательно, что катализатор движений в обе стороны был один и тот же.
Это была NVIDIA (NVDA 893,98, +9,43, +1,1%), акции которой упали на целых 3,9% в ответ на новости после презентации ИИ-платформы Blackwell на конференции GTC, а затем восстановились и закрыли день выше.
Поворот в NVIDIA помог более широкому рынку вернуться на ростовой курс, чему способствовала активность по закрытию коротких позиций и сохраняющийся страх упустить дальнейшую прибыль.
Как оказалось, индекс S&P 500 установил новый рекорд закрытия. Этот шаг принес значительные выгоды. Девять из 11 секторов индекса S&P 500 закрылись ростом. Сектор недвижимости не изменился, а сектор услуг связи (-0,2%) оказался единственным сектором на отрицательной территории.
Энергетический сектор (+1,1%), получивший поддержку в результате очередного повышения фьючерсов на нефть марки WTI ($82,69, +0,52, +0,6%), стал сегодня самым результативным сектором, за ним следует чувствительный к процентным ставкам сектор коммунальных услуг (+0,9%).
Доходность 2-летних облигаций упала на четыре базисных пункта до 4,69%, а доходность 10-летних облигаций упала на четыре базисных пункта до 4,30%.
Рост произошел, несмотря на более сильный, чем ожидалось, отчет о строительстве жилья и разрешений на строительство за февраль, а также выход Банка Японии (BOJ) из своей политики отрицательных процентных ставок, официальное прекращение политики контроля над кривой доходности и прекращение покупок ETF и REIT.
Хорошо принятый выпуск 20-летних облигаций придал дополнительный импульс позитивным показателям рынка казначейских облигаций.
Несмотря на действия Банка Японии, иена резко ослабла по отношению к доллару, поскольку трейдеры не упустили из виду, что новая учетная ставка Банка Японии (от 0,0% до 0,1%) остается чрезвычайно низкой и что Банк Японии по-прежнему привержен сохранению адаптивной позиции.
Пара USD/JPY поднялась на 1,2% до 150,91, что стало причиной роста индекса доллара США на 0,4% до 103,82. Решение Банка Японии предшествовало решению FOMC в среду.
Ожидается, что ФРС оставит целевую ставку без изменений на уровне 5,25-5,50%. Таким образом, участники рынка будут сосредоточены на заявлении ФРС и его прогнозах по снижению ставок в этом году, а также на тоне, который председатель ФРС Пауэлл примет на своей пресс-конференции.
Декабрьский прогноз показал оценку трех снижений ставок до конца 2024 года, поэтому любое изменение будет представлять собой элемент неожиданности.
Промышленный индекс Доу Джонса: +3,7% с начала года.
Рассел 2000 г.: +0,4% с начала года.
Обзор сегодняшних экономических данных:
Количество вводов жилья выросло на 10,7% в месячном исчислении до сезонно скорректированного годового показателя в 1,521 миллиона (консенсус 1,435 миллиона) после пересмотренного в сторону повышения показателя 1,374 млн (с 1,331 млн) за январь.
Разрешения на строительство увеличились на 1,9% в месячном исчислении до годового показателя с учетом сезонных колебаний в 1,518 млн (консенсус 1,485 млн) с непересмотренных 1,489 млн в январе.
Ключевым выводом отчета является признание того, что некоторые аномально холодные погодные условия в январе подавили активность на рынке жилья, что привело к хорошему восстановлению в феврале, что сохранит прогноз мягкой посадки рынка или отсутствия посадки для экономики.
Забегая вперед, экономические данные среды включают еженедельный индекс заявок на ипотеку Ассоциации ипотечных банкиров (ранее 7,1%) в 7:00 утра по восточному времени и
Еженедельные данные по запасам сырой нефти EIA (ранее -1,54 миллиона) в 10:30 утра по восточному времени.
Однако главной достопримечательностью дня является решение FOMC и краткое изложение экономических прогнозов в 14:00. Пресс-конференция ET и председателя ФРС Пауэлла в 14:30.
Энергетика: нефть Брент выше 87 долл., 87.30 долл.
Вывод: рынок США начал новый рост, так и не показав нормальной коррекции, которой не было с середины ноября, то есть уже 4 месяца. Однако сегодня на решениях ФРС может пройти сильное коррекционное снижение.
Макаров Михаил, еще больше аналитики:
