Седьмой день подряд пара USD/JPY продолжает свою недавнюю восходящую траекторию, подскочив до четырехмесячного пика, обогнав предыдущий месяц.
Несмотря на повышение процентных ставок впервые с 2007 года, Банк Японии в конце мартовского заседания во вторник создал голубиный тон. Фактически Банк Японии решил выйти из режима отрицательных процентных ставок и отказался от своей сложной политики контроля кривой доходности YCC, но успокоил, что финансовые условия останутся благоприятными. Однако не озвучил планов относительно будущих шагов и темпов нормализации денежно-кредитной политики. Такая неопределённость подрывает йену как валюту-убежище и действует как попутный ветер для валютной пары.
С противоположной стороны доллар США держится вблизи двухнедельного максимума, достигнутого во вторник, и получает поддержку со стороны ожиданий того, что ФРС на фоне устойчивой инфляции будет придерживаться высоких процентных ставок более длительный срок.
Более того, теперь ожидается, что Центральный банк США снизит свой прогноз количества снижений процентных ставок в 2024 году с трех, как было ранее, до двух. Соответственно, это поддерживает повышенную доходность казначейских облигаций США, тем самым помогая паре USD/JPY расти.
Сегодня нужно обратить внимание на результат долгожданного двухдневного заседания FOMC и обновленные экономические прогнозы, включая «точечный график», который придаст доллару новый направленный импульс.
Но так же стоит не забывать, что японские власти могут вмешаться в рынки, чтобы остановить дальнейшее ослабление иены. Такое событие сдержит дальнейший рост пары USD/JPY.
Тем не менее вышеупомянутый фундаментальный фон склоняется в пользу быков и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вверх. Это означает, что любое снижение является коррекционным и, оставаясь ограниченным, будет выкуплено.
С технической точки зрения недавний уверенный отскок от 200-дневной простой скользящей средней SMA, и устойчивый прорыв отметки 151,00 можно рассматривать как новый стимул для быков. Плюс к этому осцилляторы на дневном графике набирают положительную динамику и, естественно, далеки от зоны перекупленности, это подтверждает краткосрочную конструктивную ситуацию для пары USD/JPY.
Соответственно, большая вероятность того, что пара в состоянии добраться до многолетнего пика, который был обозначен в октябре 2022 года. Устойчивый рост за пределами последнего создаст основу для продолжения долгосрочного восходящего тренда, наблюдаемого с января 2023 года.
С противоположной стороны коррекционное снижение может привлечь новых покупателей вблизи сильного горизонтального уровня 150,80. Неспособность защитить этот уровень спровоцирует технические продажи и вернёт пару USD/JPY обратно к психологической отметке 150,00. Следующая значимая поддержка находится в области 149,50, в случае решительного прорыва может сместить перекос в пользу медведей. Тем самым проложив путь к значительному падению курса.
