От великого до смешного один шаг. Чем ниже падает биткойн, тем больше в него бросают камни. По мнению JP Morgan, котировки BTC/USD рухнут к 42000, так как спрос на ETF, как оказалось, не является улицей с односторонним движением. Вслед за притоками капитала в специализированные биржевые фонды последовал трехдневный отток, который подвел лидера сектора криптовалют к одной из худших недель с начала года.
Недельная динамика биткойна
Zaye Capital Markets считает, что, так как продолжения ралли не последовало, риски развития коррекции в направлении 50000 велики. На первый взгляд, спорное предположение, однако с учетом того, что у биткойна нет фундаментальных основ, которые могли бы поставить его на якорь, можно предположить, что в основе его восходящего движения и последующего отката лежит FOMO или страх упустить прибыль. Многие купили BTC/USD по 60000, и если котировки упадут ниже этого уровня, лавина продаж наберет обороты.
Начиная с момента запуска ETF с биткойном в качестве базового актива 11 января, приток капитала не чистой основе достиг рекордного пика в $11,2 млрд, однако 18-20 марта имел место нетто-отток денег в размере $742 млн, обусловленный опасениями, что ФРС может дольше сохранить ставку по федеральным фондам на плато 5,5% из-за разгона американской инфляции в январе-феврале. Это стало бы серьезным потрясением для рискованных активов и привело бы к укреплению доллара США. Так как криптовалюта торгуется в американской валюте, повышение индекса USD является для нее «медвежьим» фактором.
Динамика потоков капитала в ETF с биткойном в качестве базового актива
Сигналы от FOMC и Джерома Пауэлла, что общая история не изменилась и Федрезерв не собирается отказываться от своих декабрьских прогнозов о снижении стоимости заимствований на трех встречах в 2024, позволили «быкам» по BTC/USD перейти в контратаку. Биткойн нащупал дно, тем более что фондовые индексы США продолжают переписывать рекордные максимумы, а доходность казначейских облигаций падает. Такая среда является благоприятной для рискованных активов.
Поддержку биткойну оказывает намерение ведущих центробанков мира ослабить денежно-кредитную политику, что подрывает позиции фиатных валют и заставляет инвесторов смотреть в сторону их цифровых аналогов. С другой стороны, лидер сектора криптовалют еще ни разу не достигал рекордного максимума до халвинга. Вполне возможно, этот фактор уже учтен в его котировках, что усиливает риски отыгрыша принципа «покупай на слухах, продавай на фактах».
Технически на дневном графике BTC/USD имеет место консолидация, которая может вылиться как в паттерны 1-2-3 или Всплеск и полка, так и восстановление восходящего тренда. Все будет зависеть от способности «быков» взять штурмом справедливую стоимость на 67500 и пивот-уровень 69500. Их успешные прорывы откроют биткойну дорогу в направлении рекордного пика. Напротив, отбой станет основанием для формирования коротких позиций.
