В предыдущих обзорах я уже не раз говорил, что мнение рынка в отношении ставок ФРС продолжает меняться. Оно меняется непрерывно уже несколько месяцев подряд, и пока не видно конца этому процессу. Для меня абсолютно ничего странного в этом процессе нет, так как ФРС продолжает исходить из показателя инфляции при определении параметров денежно-кредитной политики. Если инфляция не снижается, то никаких «голубиных» порывов не может быть. И для меня очевидно, что, пока инфляция не начнет снова замедляться, ФРС не начнет политику смягчения.
Однако большинство участников рынка, похоже, являются закоренелыми оптимистами и продолжают ожидать от ФРС как можно более скорого перехода к более низким ставкам. Что лежит в основе их прогнозов, лично мне сложно сказать. По итогам февраля индекс потребительских цен ускорился, поэтому ожидать от членов FOMC «голубиной» риторики в ближайшие недели просто не имеет смысла. А любая «ястребиная» риторика – это потенциальный шанс для американской валюты продолжить укрепление на рынке.
Сегодня президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что инфляция оказалась более устойчивой, чем он предполагал, а экономика США – более сильной. Г-н Бостик отметил, что он меняет свой прошлый прогноз по ставкам, и теперь ожидает лишь одного снижения в 2024 году. Вот так плавно и незаметно мы подошли к тому, что один из самых влиятельных политиков внутри ФРС говорит лишь об одном раунде смягчения вместо 5-6, о которых мечтал рынок в начале года. Но это объективная реальность, о которой я говорю уже несколько месяцев.
Также г-н Бостик заявил, что уровень безработицы вряд ли сильно изменится с текущих 3,9%, а инфляция замедляется гораздо медленнее, чем ожидал американский регулятор. Исходя из этого, рынок может вновь начать повышать спрос на доллар в ближайшее время. Имеет значение не только, когда ФРС начнет снижать ставку, но и сколько раз он это сделает за определенный период времени. Джером Пауэлл на прошлой неделе уже сообщил, что теперь ФРС ожидает меньшее количество раундов смягчения в 2025 году, а прогнозы по инфляции повышены. Все это говорит нам только об одном – рынок все еще ждет слишком многого от FOMC.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно начнется. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Построение волны 3 или с уже могло начаться, но отход котировок от достигнутых пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в таком выводе.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
