На фоне последних экономических данных индекс S&P 500 завершил неделю с положительной динамикой, отметив лучший квартальный результат за последние пять лет. Инвесторы с оптимизмом оценивают будущее, ожидая новой информации об инфляции.
Прорыв ведущих индексов
В дополнение к S&P 500, два других ключевых индекса США также показали значительный рост в этом квартале. Подъем на 10,16% для S&P 500 стал возможен благодаря растущему интересу к акциям в сфере искусственного интеллекта и предположениям о снижении Федеральной резервной системой процентных ставок в текущем году.
Dow Jones на пороге исторического достижения
Индекс Dow Jones приближается к значимому рубежу в 40 000 пунктов, отстоя от этой цели менее чем на 1%.
Экономический прогресс и устойчивость рынка труда
Последние данные свидетельствуют о более быстром, чем ожидалось, росте экономики США в четвертом квартале, чему способствовали высокие потребительские расходы. Кроме того, снижение числа первоначальных заявок на пособие по безработице подчеркивает стабильность на рынке труда.
Оптимизм среди экспертов
«Экономика и потребители чувствуют себя хорошо, продолжая тратить. Уровень безработицы остается низким, и есть регионы, где экономика процветает... Есть средства, которые желают быть потраченными разнообразно», - делится своим видением Джордж Янг, портфельный менеджер из Villere & Company.
Nasdaq достигает новых высот
Технологический индекс Nasdaq Composite также показал свой первый рекордный пик с ноября 2021 года, открывая новые возможности для инвесторов.
Вера в «мягкую посадку» экономики
Ключевым фактором успеха в этом году стала уверенность инвесторов в возможность «мягкой посадки» экономики, предполагающей снижение инфляции без ведущего к серьезному спаду.
Взгляд в будущее: мягкая посадка в приоритете
Опрос BofA Global Research, проведенный в марте, показывает: более двух третей управляющих активами рассматривают мягкую посадку как наиболее вероятный сценарий для экономики в следующие 12 месяцев, тогда как всего 11% ожидают жесткой посадки.
ФРС поддерживает оптимизм
Мартовское заседание Федеральной резервной системы, на котором подтвердились ожидания о трех понижениях процентной ставки в течение года при одновременном улучшении экономических перспектив, добавило уверенности инвесторам.
Преодоление роста доходности облигаций
Акции успешно справились с ростом доходности казначейских облигаций, который ранее оказывал давление на стоимость акций в 2023 году. Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 4,2%, поднявшись с 3,86% к концу прошлого года.
Расширение границ оптимизма
Стратеги BlackRock Investment Institute подчеркивают: оптимизм относительно риска может расшириться за пределы технологического сектора благодаря интеграции ИИ в различные отрасли, а также поддержке со стороны Федеральной резервной системы и замедлению инфляции. Это подталкивает к увеличению вложений в акции США.
Рост стоимости акций отражает уверенность
Согласно данным LSEG Datastream, форвардное соотношение цены к прибыли для S&P 500 достигло 21, что является максимумом за последние два года и отражает увеличенный инвесторский оптимизм на рынке акций.
Ветер перемен на рынке акций
Фондовый рынок остается под влиянием крупных компаний, диктовавших тренды в 2023 году. Тем не менее, текущий год принес разнообразие в динамику роста, особенно среди технологических гигантов, известных как "Великолепная семерка".
Звезды искусственного интеллекта
Nvidia выделяется среди прочих, демонстрируя впечатляющий рост более 80% благодаря своей роли лидера в производстве чипов для ИИ. Meta Platforms также показывает заметный успех, увеличив свою стоимость на 37% и впервые выплатив дивиденды в феврале.
Испытания для титанов технологий
В то же время, не всем крупным игрокам сопутствует удача. Apple столкнулся с убытками в 11%, поскольку компания испытывает давление в Китае и со стороны регуляторов. Tesla также испытывает спад на 29%, вызванный опасениями по поводу спроса на электромобили.
Перераспределение влияния
Согласно S&P Dow Jones Indices, "Великолепная семерка" ответственна за 40% прироста индекса S&P 500 с начала года, что значительно меньше по сравнению с прошлым годом, когда их вклад превышал 60%. Это свидетельствует о расширении ралли на другие акции, что компенсирует текущее снижение.
Взгляд на инфляцию в преддверии праздника
На фоне предстоящего празднования Страстной пятницы и закрытия фондовых рынков США, аналитики с нетерпением ждут публикации индекса PCE. Этот индекс, являющийся предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы, даст понимание о возможных сроках и объеме предстоящего снижения процентных ставок.
Незначительные изменения на фоне ожиданий
Промышленный индекс Dow Jones набрал немного в высоту, прибавив 0,12%, в то время как S&P 500 также вырос на скромные 0,11%. В контрасте с этим, Nasdaq Composite показал небольшое падение на 0,12%, отражая смешанную реакцию рынка на текущие экономические перспективы.
Еженедельные и месячные достижения
За прошедшую неделю Dow Jones вырос на 0,84%, S&P 500 увеличился на 0,39%, а Nasdaq поднялся на 0,3%. Мартовский рост стал заметным: Dow Jones укрепился на 2,08%, S&P 500 — на 3,1%, а Nasdaq — на 1,79%. Этот квартал отметился значительным ростом всех трех индексов: Dow на 5,62%, S&P 500 на 10,16%, а Nasdaq на 9,11%.
Комментарий от ФРС подтверждает осторожность
Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер отметил, что несмотря на разочаровывающие данные по инфляции, ФРС должна проявить сдержанность в вопросе снижения краткосрочных процентных ставок. Тем не менее, он не исключил возможность снижения ставок позднее в этом году, подчеркнув готовность к дальнейшим регулировочным действиям в ответ на экономическую ситуацию.
Прогнозы по процентным ставкам ФРС
Рыночные аналитики присваивают вероятность в 64%, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов уже к июню, опираясь на анализ данных с инструмента FedWatch Tool от CME.
Секторальные свершения и неудачи
Среди ключевых отраслей, связь, энергетика и технологии выделились наиболее успешными в этом квартале, тогда как сектор недвижимости столкнулся с убытками. Это распределение показателей отражает изменяющиеся приоритеты и интересы инвесторов на рынке.
Расширение горизонтов инвестиций
По словам Энтони Саглимбене, главного рыночного стратега Ameriprise, наблюдаемые тенденции свидетельствуют о том, что инвесторы начинают исследовать возможности за пределами доминирования крупных технологических компаний, ожидая снижения процентных ставок в конце года.
Фокус на победителях ИИ-эры
Инвесторы также с осторожным оптимизмом оценивают, какие компании могут извлечь наибольшую выгоду из расширения использования искусственного интеллекта, подстраивая свои инвестиционные стратегии под предстоящие технологические тренды.
ИИ-бум привлекает внимание
Nvidia продолжает лидировать среди компаний, активно внедряющих искусственный интеллект, однако волнение вокруг этой технологии охватило и других производителей чипов, таких как Super Micro Computer и Arm Holdings. Astera Labs, еще один игрок в этой арене, впечатлил рынок, удвоив стоимость своих акций по сравнению с начальной ценой публичного размещения всего за неделю.
Здравоохранение в фокусе
Акции Walgreens Boots заметно выросли после отчета о квартальных доходах, где компания отметила снижение стоимости своих инвестиций в оператора медицинских клиник VillageMD на 3,19%.
Стратегические шаги в розничной торговле
Акции Home Depot испытали небольшое снижение после объявления о крупнейшем приобретении в истории компании — покупке поставщика строительных материалов SRS Distribution за 18,25 млрд долларов. Этот шаг подчеркивает стратегические усилия ритейлера расширить свое присутствие на рынке.
