Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, поскольку цены драгоценного металла продолжают свой путь на север, рынок золота строит прочную базу, хотя бычий спекулятивный интерес среди хедж-фондов постепенно замедляется.
Детальный отчёт CFTC по обязательствам трейдеров показал, что за неделю, закончившуюся 26 марта на Comex, управляющие капиталом сократили свои спекулятивные длинные позиции по золотым фьючерсам на 9 582 контракта, до 163 006. В то же время короткие позиции тоже сократились до 27211 контрактов, на 2481 контракт. На данный период времени золото имеет чистые длинные позиции в размере 135 795 контрактов.
Несмотря на то что за последние две недели спекулятивная позиция не менялась, это первое снижение спекулятивной позиции с конца февраля, как раз перед тем, как золото начало свой рекордный рост.
Рынок золота набрал ещё большие обороты после того, как данные о личных потребительских расходах в США показали, что инфляция не является серьёзной проблемой. А Федеральная резервная система начнёт цикл смягчения в июне. В пятницу в связи с пасхальными праздниками рынки были закрыты, и трейдеры не могли отреагировать сразу на инфляционные показатели.
Этот тихий рост чрезвычайно обнадёживает инвесторов в золото. Тем более что это неисчерпаемый бычий рынок.
Постоянная способность золота противостоять препятствиям со стороны доллара и колебаний доходности просто впечатляет. А это подчеркивает то, что рынок жёлтого металла продолжает привлекать спрос, что делает относительно легкой задачей для хедж-фондов защитить свои огромные длинные позиции.
Так же стоит заметить, что на рынке присутствуют более широкие факторы, которые будут продолжать поддерживать спекулятивный интерес - это ненасытный спрос со стороны развивающихся стран, возглавляемый азиатскими инвесторами.
С технической точки зрения устойчивый прорыв отметки 2200 долларов, который произошёл на прошлой неделе, и последующий рост за пределами предыдущего рекордного максимума, в районе 2223 долларов, был расценен как новый стимул для быков. Это, в свою очередь, подтверждает краткосрочный позитивный прогноз и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото лежит на север. Тем не менее индекс относительной силы RSI на дневном графике демонстрирует состояние перекупленности. Следовательно, прежде чем готовиться к дальнейшему прорыву, будет разумным дождаться некоторой краткосрочной консолидации или умеренного отката. Тем не менее цена золота, похоже, готова к дальнейшему росту и достигнет круглого уровня 2300 долларов.
А любой коррекционный откат с большей вероятностью привлечет новых покупателей в районе $2223. Что поможет ограничить падение пары XAU/USD около отметки 2200 долларов, которая теперь считается ключевой опорной точкой. Убедительный прорыв ниже последнего может спровоцировать технические продажи и проложить путь к значительному падению.
