Начало новой недели ожидается спокойным. Со среды уже должно быть поинтереснее. РБНЗ и Банк Канады примут решение относительно процентной ставки, за которым последуют выступления представителей этих банков. Важные данные по инфляции будут опубликованы в США, а FOMC раскроет протоколы своих заседаний.
Четверг начнется с публикации китайской статистики, включая данные об инфляции и объемах займов. Решение по процентной ставке примет ЕЦБ, после чего будет проведена пресс-конференция. Также в США будут опубликованы данные о безработице и производственной инфляции.
В пятницу утром ожидается публикация статистики по внешнеторговым операциям Китая. Великобритания представит отчет о темпах роста своего ВВП, а ЕЦБ поделится своими прогнозами.
Ну а пока все переживают за американский доллар. А что с ним случится? Он был, есть и будет. Аналогов ему в современном финансовом мире нет.
Впрочем, изменения, вызванные действиями ФРС США, могут нанести ущерб его репутации. На этой неделе ждем, как уже сказано выше, данные по инфляции, от которых будут зависеть новые выводы относительно времени первого сокращения процентной ставки.
Сама ФРС все еще сомневается. Инфляция остается высокой, хотя в некоторых случаях подвергается коррекции. Последний подъем на рынке сырья также имеет проинфляционную направленность, что нельзя игнорировать.
Кстати, во вторник представитель ФРС Нил Кашкари выступит с речью. Его последние замечания вызвали оживленные реакции на валютном и фондовом рынках. Следует быть более внимательными и осторожными.
В протоколах предыдущего заседания инвесторы, как обычно, ищут указания или намеки на будущие шаги Центрального Банка. Однако сама ФРС пока не определилась, какие действия ей предпринимать, поэтому если и искать, то, скорее всего, экономические оценки.
DXY. Быки или медведи
В понедельник в часы американской сессии индекс доллара торгуется с небольшими потерями на уровне 104,16. На рынках продолжает усиливаться вола неопределенности, поскольку Федрезерв корректирует свою осторожную позицию в ответ на поступающие данные.
Экономика США до сих пор не демонстрирует явных признаков замедления инфляции и экономической активности, что дает ФРС возможность продолжить план по снижению ставок.
Если данные подтвердят устойчивость экономики и ожидания по смягчению изменятся, доллар может развернуться вверх.
Техника доллара
На дневном графике наблюдаются смешанные настроения на рынке. Индекс относительной силы (RSI) показывает отрицательный наклон, однако остается выше нулевой отметки. Это свидетельствует о неопределенности среди участников рынка и отсутствии явного направления.
В дополнение к этому наблюдается возможный медвежий импульс, поскольку индикатор сходимости скользящей средней (MACD) указывает на уменьшение зеленых полос, что может сигнализировать о замедлении покупательной активности.
Это говорит о постепенном укреплении медвежьего тренда. Однако DXY продолжает торговаться выше своих 20, 100 и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), что указывает на преобладающие бычьи настроения.
В поисках зеленого света
И все-таки звездой на этой неделе должен быть евро, так как ждем вердикт от ЕЦБ. Предстоящее в четверг заседание, вероятно, станет последним препятствием перед началом снижения процентных ставок.
Трейдеры почти однозначно ожидают снижения ставок на 25 базисных пунктов в июне, поэтому подтверждение этого шага крайне важно для поддержания оптимизма на рынке. Несколько политиков явно указало июнь как месяц, когда можно ожидать первого шага. Даже губернатор Австрии Роберт Хольцманн не возражает против этого.
Данные, показывающие неожиданное снижение инфляции до 2,4% в марте, должны укрепить уверенность регулятора в необходимости снижения ставок.
Таким образом, ЕЦБ должен дать сигнал о предстоящем снижении ставок. Однако вопрос заключается в том, насколько ясно политики выскажутся относительно июня. Ведь они планируют пересмотреть данные о росте заработной платы за первый квартал.
Необходимо также отметить, что протокол мартовского заседания ЕЦБ подтвердил ожидания о дальнейшем снижении инфляции в еврозоне в ближайшие месяцы.
Основные моменты:
Прогресс отмечается по всем трем аспектам, что укрепляет уверенность в том, что инфляция приближается к целевому показателю ЕЦБ.
Для достижения уверенности в этом требуется дополнительная информация и доказательства.
После лета ожидается неровное движение и снижение.
Есть признаки замедления роста заработной платы.
Члены Совета ЦБ уверены в том, что инфляция продолжает снижаться и достигнет цели 2%.
Важно сохранять бдительность, поскольку процесс дезинфляции остается нестабильным.
Аргументы в пользу рассмотрения вопроса о снижении ставки усилились.
Движение евро
Пара EUR/USD прервала свою четырехдневную серию роста, снизившись до отметки 1,0830 в понедельник в Европе. В часы американской сессии наблюдался незначительный плюс на фоне снижения доллара.
И все же пара, скорее всего, будет двигаться вниз, чтобы повторно протестировать девятидневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на уровне 1,0822.
Кроме того, технический анализ поддерживает медвежьи настроения для пары EUR/USD. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится ниже отметки 50, что свидетельствует о слабости покупательского импульса.
Дивергенция сходимости скользящей средней (MACD) также остается ниже центральной линии и демонстрирует конвергенцию ниже сигнальной линии. Это выравнивание предполагает изменение импульса для пары EUR/USD.
Трейдеры, вероятно, будут ожидать подтверждения от этого запаздывающего индикатора, чтобы обеспечить более четкое направление тренда.
Пара EUR/USD может найти немедленную поддержку на психологическом уровне 1,0800. Прорыв ниже этого уровня может создать давление, заставляя двигаться котировки в район основного уровня 1,0750, за которым последует минимум предыдущей недели 1,0724.
Основной уровень сопротивления находится на отметке 1,0850, выравненный с уровнем коррекции 50,0% на 1,0852. Прорыв выше этого уровня может привести к тому, что EUR/USD будет исследовать уровень 61.8% коррекции Фибоначчи на 1,0883, за которым последует психологический уровень 1,0900.
