Как я и предполагал еще в начале года, рынок начинает отказываться от своих «супер-голубиных» ожиданий. Если в начале года все аналитики трубили о минимум 5 раундах смягчения, то сейчас все склоняются к 2-3. Рафаэль Бостик, президент ФРБ Атланты, допустил, что снижение ставки может быть одно. Тенденция очевидна: с течением времени ожиданиям по снижению ставки ФРС становятся все слабее и слабее.
Для этого имеются вполне конкретные причины. Инфляция в США не снижается уже практически год. В июле прошлого года она опустилась к 3% и с тех пор постоянно находится выше этой отметки. Если инфляция не замедляется, о каком смягчении политики может идти речь? Безусловно, рынок может ожидать, что инфляция начнет замедляться в определенный момент времени в 2024 году. Но какие основания имеются для подобных ожиданий? Экономика США, хоть и охлаждается, по-прежнему сильна. Отчеты Nonfarm Payrolls каждый раз показывают отличное состояние рынка труда. Уровень безработицы вырос с 3,4% до 3,8%, что нельзя считать чем-то ужасным. Да, состояние экономики США ухудшается из-за жесткой денежно-кредитной политики, но с того уровня, откуда началось замедление, пройдет еще пару лет, пока экономика скатится до уровня европейской или британской.
Экономисты из Pacific Investment Management Company приняли во внимание все экономические аспекты прошлой недели и осуществили пересмотр своего прогноза по ставкам на 2024 год. Теперь они ожидают всего 2 раундов снижения. Аналитики PIMCO отметили сильное состояние экономики США, что позволяет ФРС сохранять «ястребиный» настрой. Как видим, многие компании, банки и холдинги отказываются от своих первоначальных прогнозов. Доллар США мог быть извлечь из этого хорошую выгоду. Однако, рынок, похоже, только на словах отказывается от своих прогнозов, а отыгрывать новую объективную реальность не спешит. Британец уже несколько месяцев подряд торгуется горизонтально. Европеец – снижается очень медленно и вяло. Я не удивлюсь, если высокое значение инфляции на этой неделе не вызовет никакого роста в цене американской валюты.
Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что по обоим инструментам, как и прежде, следует искать точки входа на продажу. По евро неудачная попытка прорыва отметки 1,0880 приведет к отходу котировок от достигнутых пиков. По британцу ничего, кроме боковика, я сейчас не ожидаю.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 9 апреля. Новостей нет, евровалюта растет.
Анализ GBP/USD. 9 апреля. Рынок не видит причин для продаж.
ФРС не собирается останавливаться на достигнутом.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или b и 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, так как новостной фон остается на стороне доллара. Сейчас нужны новые сигналы к продажам.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно получит свое развитие. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Отход котировок от последних пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в начале построения волны 3 или с.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
