Судя по тому, что происходит на мировых рынках акций, среди инвесторов все еще есть значительное число игроков, которые полагают, что инвестирование в ценные бумаги компаний в настоящий момент является лучшей идеей. Так ли это на самом деле?
Конечно, приток в ценные бумаги США поддерживает интерес иностранных инвесторов, что способствует перетеканию капиталов, прежде всего из Европы, где наблюдаются широкомасштабные экономические проблемы. И вот сейчас в ожидании старта нового сезона корпоративной отчетности фондовые индексы проявляют стабильность, а биржевые спекулянты во многом продолжают надеяться на то, что Федрезерв все-таки приступит к снижению ставок в текущем году.
То, что в Штатах на рынке акций формируется довольно-таки объемный финансовый пузырь, очень многие предпочитают не замечать. К тому же, вероятно, значительная часть инвесторов полагает, что успеет сорвать куш и выскочить из рынка. Но сама динамика акций компаний как в Америке, так и в других экономически развитых странах входит в противоречие с перспективами действий мировых ЦБ. Так вслед за решением ФРС ничего пока не предпринимать на фоне ползущей вверх инфляции в преддверии президентских выборов, скорее всего, такую же паузу будет делать и банки-сателлиты ФРС – ЕЦБ, Банк Англии и далее по списку. В этой ситуации будет наблюдаться расхождение в ожиданиях и реальности жизни.
Ранее огромное количество капиталов ушло в акции компании с рынка гособлигаций и других корпоративных ценных бумаг. Как только стало понятно осенью прошлого года, что ФРС не будет далее поднимать ставки, были созданы триллионы долларов благосостоянием домохозяйств, что напрямую способствовало росту занятости и повышению расходов, а это, в свою очередь, остановило снижение инфляции и развернуло ее к росту. В такой ситуации фондовый рынок США начал разогреваться, и его ралли, начатое осенью прошлого года, длится до сих пор. И этому движению просто нет ни конца, ни края. Нет никаких намеков на пусть даже небольшую коррекцию.
Такая картина высокого спроса на рисковые активы, а также надежды на старт смягчения денежной политики ФРС, сдерживала укрепление курса доллара. Но как только последние данные с рынка труда и по инфляции показали в очередной раз значения выше всех прогнозов, становится понято, что американский регулятор будет и далее обещать снижать ставки, но при этом ничего не будет делать. В этом случае распродажи на рынке госдолга будет приводить к росту доходности трежерис, которая, в свою очередь, будет поддерживать курс доллара. В этом ситуации можно будет ожидать его дальнейшее повышение на рынке Форекс. В этом случае уже в ближайшее время индекс доллара ICE, как мы и полагали ранее, поднимется к отметке 106.00 пункта с перспективой роста к 107.00 пункта. Единственно, кому будет удаваться расти в данной ситуации, ценам на золото, так как чрезвычайно наэлектризованная геополитические противоречиями ситуация на Ближнем Востоке и Украине может привести к глобальной войне.
Наблюдая за всем происходящим, заметим, что в настоящее время действительно на рынках слишком много веры, а вот логика и разум остаются не удел.
Прогноз дня:
GBP/USD
Пара упала ниже уровня поддержки 1.2525. Закрепление ниже нее может привести к дальнейшему ее снижению к отметке 1.2440.
NZD/USD
Пара пока удерживается выше уровня 0.5965, прорыв которого может стать основанием для глубокого снижения пары к 0.5865.
