Валютная пара EUR/USD в пятницу возобновила практически обвальное падение. Несмотря на то, что важной макроэкономической статистики в течение дня практически не было, рынок впервые за долгое время чуть ли не на ровном месте принялся за продажи пары. Из более или менее значимых отчетов мы можем отметить лишь финальное значение по инфляции в Германии в марте, которое полностью совпало с первой оценкой, и индекс настроения потребителей от университета Мичиган за апрель, который оказался даже ниже прогнозов. Как несложно догадаться, как минимум второй отчет должен был спровоцировать падение доллара. Но американская валюта в течение практически всего дня росла, после скучного четверга и бешеной среды.
Напомним, что все началось именно в среду, когда отчет по инфляции зафиксировал очередное ускорение показателя до 3,5%. Именно в этот момент у рынка сдали нервы, и он ринулся покупать доллар, хотя до этого он на протяжении месяцев торговал очень слабо, а зачастую просто отказывался продавать пару, несмотря на фундаментальный фон. Тем не менее такая ситуация не могла продолжаться вечно. Неделей ранее сильная статистика по рынку труда и безработице в США была фактически проигнорирована. Сейчас же доллар растет, как и должно быть, о чем мы много раз говорили в последние недели.
Все дело в том, что ФРС теперь, скорее всего, откажется от смягчения монетарной политики даже в июне. Некоторые эксперты считают, что первое снижение ставок может произойти даже в конце года, а некоторые считают 2025 год «годом начала снижения ставки в США». Так или иначе, ни о каком марте или июне теперь речи даже не идет. Монетарная политика ФРС еще долго будет оставаться «ястребиной», а ЕЦБ тем временем может понизить ставку уже в июне.
На следующей неделе в Евросоюзе важных событий практически не будет. Мы можем отметить лишь отчеты по промышленному производству в понедельник и по инфляции (финальная оценка за март) в среду. Оба – абсолютно проходные. Фундаментальный фон тоже будет отсутствовать. Состоится лишь несколько второстепенных выступлений представителей ЕЦБ, которые имеют крайне низкое значение для рынка после того, как на этой неделе прошло заседание ЕЦБ. Всю необходимую информацию рынку уже предоставила Кристин Лагард. Луис де Гиндос и его коллеги вряд ли сумеют добавить что-либо к этому.
И Европейский регулятор, и рынок уже смирились с той мыслью, что ЕЦБ начнет смягчение в июне. А также с той мыслью, что ФРС начнет смягчение гораздо позже. Следовательно, разрыв между ставками ЕЦБ и ФРС начнет увеличиваться с июня-месяца, а не сокращаться, как считал в начале года рынок. Естественно, чем дольше остается максимальной ставка ФРС и чем быстрее будет снижаться ставка ЕЦБ, тем больше оснований у трейдеров покупать именно доллар. Поэтому мы, как и раньше, ожидаем только роста американской валюты.
С технической точки зрения на 24-часовом ТФ отлично видно, что нисходящий тренд возобновлен. Теперь пара должна устремиться к последнему локальному минимуму – уровню 1,0450. А дальше – взять курс на ценовой паритет.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 апреля составляет 76 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0565 и 1,0717 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вбок, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI зашел в область перепроданности, но мы ожидаем лишь небольшого отката вверх. И он может начаться не сразу, а через несколько дней.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0620.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0681;
R2 – 1,0742;
R3 – 1,0803.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 15 апреля. Даже Банк Англии может стать ближе к смягчению, чем ФРС.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 15 апреля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 15 апреля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD возобновила нисходящий тренд, как мы и ожидали. Европейская валюта должна продолжать падение практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0620 и 1,0585. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае закрепления цены выше скользящей средней линии. Фундаментальный фон сейчас таков, что ожидать роста можно только от доллара.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
