Накануне во вторник в своих выступлениях руководители крупнейших мировых ЦБ, Дж. Пауэлл, глава ФРС и К. Лагард, президент ЕЦБ, дали ясно понять, что ожидаемый старт снижения процентных ставок в ближайшем обозримом будущем откладывается на неопределенное время.
Ранее участники рынка возлагали надежды на то, что ФРС действительно станет застрельщиком начала снижения процентных ставок всеми мировыми ЦБ. На этом фоне сначала считалось, что в марте произойдет первое снижение ставок на 0.25%, но затем эти надежды сместились на май-июнь, но после вчерашнего выступления Пауэлла, а также Лагард, появились прогнозы о первом срезании ставок в сентябре. Мы со своей стороны полагаем, что если апрельские данные по инфляции и рынку труда снова окажутся сильными, то вероятность старта снижения процентных ставок в этом году может упасть до нуля.
На волне выступлений Пауэлла и Лагард американские, а вслед затем европейские и другие мировые фондовые индексы, поползли вниз. Такое поведение фондовых индикаторов связано с тем, что сохранение жесткой монетарной политики американского ЦБ, а затем и других мировых регуляторов влечет за собой сохранение высокой стоимости кредитования, что в свою очередь способствует перетеканию капиталов из рискованных активов, акций, в безрисковые облигации и банковские депозиты.
На валютном рынке американский доллар остается доминирующим, закрепляя свои позиции против основных валют и не только их. Долларовый индекс ICE уверенно держится выше уровня 106.00 пункта и, вероятнее всего, продолжит двигаться вверх к отметке 107.00 пункта.
Криптовалюты делают попытку закрепиться на нынешних уровнях и консолидироваться в боковом диапазоне на фоне такого же поведения валют в парах с американским долларом. Создается впечатление, что участники рынка взяли паузу, стараясь понять, что будет происходить в ближайшем обозримом будущем. Цена на золото попыталась во вторник возобновить рост, но ясный сигнал от председателя ФРС прервал эту попытку, так как, несмотря на его заверение о все еще рассматриваемой возможности старта снижения процентных ставок в этом году, такая вероятность с каждым месяцев становится все меньше и меньше.
В такой ситуации хоть золото и рассматривается в нынешних сложных геополитических условиях в качестве актива-убежище, усиление позиций доллара не позволяет ему уверенно расти. Вероятнее всего, оно будет консолидироваться в ближайшее время у достигнутого ранее максимума.
Цены на сырую нефть, поднявшиеся ранее на волне эскалации кризиса между Ираном и Израилем, могут также консолидироваться на нынешних уровнях в ожидании уже ответа Тель-Авива на действия Тегерана, который ранее отреагировал на обстрел своего посольства Израилем в Дамаске.
Что можно ожидать на рынках сегодня?
Считаем, что сегодня рынки, возможно, будут двигаться в боковых диапазонах в ожидании новых сигналов, прежде всего из Америки. Пока слова Пауэлла о том, что ФРС все еще думает начать смягчать денежную политику, сдерживают обвал стоимости активов и сильный рост доллара, но если дальнейшие данные по инфляции и рынку труда в США снова покажут рост, то это будет сильным сигналом для продолжения падения стоимости активов и повышения курса доллара. Мы полагаем, что такой вариант развития событий является наиболее реальным.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара, вероятно, будет консолидироваться в диапазоне 1.0600-1.0700, прежде чем возобновит снова снижение к 1.0520, если данные по американской экономике снова окажутся оптимистичными.
USD/CAD
Пара является локально перекупленной и на волне высоких цен на сырую нефть, а также в ожидании новых новостей по экономике США может скорректироваться вниз к 1.3745, что затем возобновить рост к 1.3900.
