Евро и фунт в значительной степени отреагировали на данные по ВВП США, и, скорей всего, торговые инструменты продолжат рост в ближайшее время. Между тем представители Европейского центрального банка продолжают выступать за снижение процентных ставок, так как риски сохранения их на текущих максимумах куда выше для экономики, чем риски возврата инфляции к росту.
В ходе вчерашнего выступления член Совета управляющих Европейского центрального банка Фабио Панетта предупредил, что может потребоваться возврат к сверхнизким процентным ставкам, если их сокращение не будет произведено в ближайшее время. Глава Центрального банка Италии заявил, что экономика еврозоны нуждается в новом импульсе от смягчения денежно-кредитной политики, что также снизит риск недостижения целевого показателя инфляции в 2%. «Отсутствие смягчения политики со стороны Федеральной резервной системы не должно стать препятствием для ЕЦБ», — сказал он. «Ненужные задержки могут привести нас к неприятному приближению к эффективной нижней границе на более позднем этапе, если стагнация закрепится, а инфляционные ожидания упадут ниже целевого уровня», — отметил Панетта в своем выступлении во Франкфурте.
Политик также считает, что своевременные действия позволят ЕЦБ проявить гибкость и двигаться небольшими, прогрессивными шагами. «Небольшое снижение ставок будет противодействовать слабому спросу и может быть приостановлено без каких-либо потерь, если на этом пути материализуются шоки роста инфляции», — заявил Панетта.
Напомню, что по последним данным инфляция в еврозоне снижается довольно уверенно, а вот экономика Европы испытывает трудности. По этой причине политики ЕЦБ вплотную приблизились к снижению ставок впервые с 2019 года, но решиться на это пока никак не могут. Однако момент о том, последует ли дальнейшее снижение ставок после первого шага, запланированного на июнь, является источником разногласий.
«Чиновники не могут придерживаться какой-либо конкретной траектории ставок, и июньское изменение не обязательно означает, что после этого мы дальше будем снижать стоимость заимствований», — заявил на этой неделе президент Бундесбанка Йоахим Нагель. Его и других ястребов особенно беспокоят последствия растущей напряженности на Ближнем Востоке, что может спровоцировать энергетический кризис и очередной рост инфляции.
Панетта, один из наиболее мягких чиновников ЕЦБ, недавно также предостерег от крупных шагов, которые могут поставить под угрозу доверие, особенно после беспрецедентного цикла ужесточения монетарной политики, наблюдаемого несколько лет подряд.
Рынки в настоящее время ожидают три снижения в этом году ставки по депозитам примерно на три четверти пункта, которая в настоящее время составляет 4%.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то после вчерашнего роста евро вновь испытывает проблемы. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0750. Только это позволит нацелиться на тест 1.0780. Уже оттуда можно забраться на 1.0800, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0830. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0715 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0680 либо открывать длинные позиции от 1.0640.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то проблем у покупателей фунта сегодня куда меньше, чем вчера. Быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2530. Это позволит нацелиться на 1.2575, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2620, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2660. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2470. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2430 с перспективой выхода на 1.2380.
