Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжила восходящее движение, и на этот раз оно было действительно закономерным. В определенный момент макроэкономические данные из-за океана стали поступать все хуже и хуже. Поэтому текущая коррекция, которая могла завершиться еще неделю назад, продолжается, а американская валюта – дешевеет. В пятницу отчет NonFarm Payrolls, который имеет огромное значение для американской экономики, провалился, показав значение 175 тысяч при прогнозах около 240 тысяч. Параллельно уровень безработицы вырос до 3,9%, хотя никто из экспертов этого не ждал. Вишенкой на торте стал отчет ISM по деловой активности в сфере производства, который ушел ниже «ватерлинии» и составил 49,4 пункта. Таким образом, все три наиболее важных события пятницы были не в пользу доллара.
И это далеко не первый провал американской статистики за последнее время. Напомним, что двумя днями ранее отчет по ВВП в первом квартале оказался значительно хуже прогнозов. Также на прошлой неделе состоялось заседание ФРС, которое трейдеры могли интерпретировать в пользу доллара, однако американская валюта и в этом случае не извлекла для себя никаких дивидендов. Монетарная политика осталась без изменений, а сроки первого снижения ставки, скорее всего, были сдвинуты еще дальше. Но этот фактор не оказал благотворного влияния на доллар.
Что же по итогу? Чего теперь ожидать от американской валюты? Состояние экономики США ухудшается, и это факт. Однако можно ли ожидать дальнейшего падения доллара на основании этого фактора? Мы считаем, что нет, и вот почему. Состояние европейской экономики оставляет желать лучшего уже больше двух лет. В течение этих двух лет европейская валюта чувствовала себя относительно стабильно, несмотря на слабость экономики. Поэтому мы не считаем, что замедление американской экономики должно негативно отразиться на долларе. Да, на прошлой неделе он показал падение, но негативные отчеты уже отработаны, поэтому дальше все будет зависеть от глобального фундаментального фона и новых отчетов.
А глобальный фундаментальный фон сейчас выражается лишь одним фактором: ЕЦБ с вероятностью 90% начнет снижение ставки в июне, а ФРС (как мы узнали на прошлой неделе) – еще очень нескоро. Поэтому мы, как и прежде, считаем, что доллар должен укрепляться против европейской валюты.
На этой неделе в Евросоюзе запланировано крайне малое количество событий. Состоится несколько выступлений представителей ЕЦБ, а также будет опубликовано несколько отчетов, которые носят откровенно второстепенный характер. Важных событий в Европе в течение текущей недели не запланировано.
На 24-часовом ТФ пара все еще сохраняет нисходящую тенденцию, располагаясь ниже критической линии. Признаков завершения коррекции в данное время нет ни одного, поэтому следует ожидать закрепления цены ниже мувинга на 4-часовом ТФ или отскока цены от линии Киджун-сен на 24-часовом. Ожидать дальнейшего роста европейской валюты нам по-прежнему крайне сложно, поэтому мы считаем, что покупки возможны только локальные или интрадей.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 6 мая составляет 68 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0694 и 1,0830 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, но восходящая коррекция уже достаточно сильная, чтобы ожидать возобновления нисходящего тренда.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0742;
S2 – 1,0681;
S3 – 1,0620.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0803;
R2 – 1,0864;
R3 – 1,0925.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 6 мая. Фунт стерлингов получил новые подарки. Заседание Банка Англии.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет нисходящий тренд, но в данное время продолжается восходящая коррекция. На прошлой неделе рост пары был обеспечен макроэкономическими данными. Если бы не они, коррекция уже могла завершиться. Европейская валюта должна продолжать падение в среднесрочной перспективе практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0620 и 1,0559. Однако теперь нужно дождаться уверенного закрепления цены ниже мувинга. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии. Фундаментальный фон по-прежнему не поддерживает европейскую валюту.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
