В первой половине торгового дня пятницы наблюдается довольно вялая картина торгов. Инвесторы предпочитают не открывать крупных сделок накануне публикации на следующей неделе свежих данных по инфляции в США.
По предварительным оценкам, ожидается стабилизация в апреле производственной инфляции и замедление на 0,1% потребительской. В то же время годовая инфляция в США продолжает расти. С начала же этого года годовая потребительская инфляция вновь ускорилась (+3,1% в январе, +3,2% в феврале, +3,5% в марте), что усилило разговоры о том, что ФРС не станет снижать процентную ставку в ближайшие месяцы. При этом некоторые экономисты считают, что ФРС и вовсе перенесёт начало цикла смягчения монетарной политики на следующий год. Это сильный фундаментальный фактор в пользу доллара. Дорогой доллар становится более привлекательным инструментом для долгосрочных и стратегических инвесторов, предпочитающих хоть и невысокую, но стабильную прибыль.
Замедление же инфляции может подтолкнуть руководителей ФРС к началу процесса смягчения монетарной политики в сентябре, как считают экономисты.
А пока что доллар находится под краткосрочным давлением после публикации в четверг еженедельных данных с американского рынка труда: на отчетной неделе число первичных заявок на пособия по безработице выросло с 209,0 тыс. до 231,0 тыс. (против прогноза в 210,0 тыс.), повторных (на неделе на 26 апреля) - с 1,768 млн до 1,785 млн.
Тем не менее, несмотря на текущее снижение, американский доллар ждет новая волна укрепления, в то время как рынок и руководители ФРС «все больше сосредотачиваются на инфляционных тенденциях", как прогнозируют экономисты и как отметили мы в нашем недавнем обзоре «Индекс доллара #USDX: торговые сценарии на 07.05.2024».
Сегодня в ходе американской торговой сессии участники рынка будут изучать предварительные данные по индексу потребительского доверия от Мичиганского университета (ожидается снижение показателя с 77,2 до 76,0), а также данные о состоянии бюджета за апрель (прогнозируется профицит бюджета в 244,5 млрд долларов) и следить за выступлениями представителей руководства ФРС, которые могут просигнализировать как в пользу более длительного сохранения текущих параметров монетарной политики, так и в пользу ее смягчения в сентябре или позднее в этом году.
*) подробнее - Экономический календарь
Из других интересных событий, которые могут вызвать рост волатильности на рынке, следует выделить публикацию (в 12:30 GMT) данных с рынка труда Канады: ожидается рост безработицы в стране с 6,1% до 6,2%, что может негативно повлиять на котировки канадского доллара (однако, следует обратить внимание на другие статьи отчета Статистической службы Канады). В любом случае ожидается рост волатильности в котировках CAD и пары USD/CAD в этот период времени.
В динамике USD/CAD предпочтительными пока что остаются длинные позиции, в то время как пара торгуется в зоне бычьего рынка, а со стороны руководства Банка Канады звучат «голубиные» заявления. Так, на прошлой неделе глава канадского ЦБ Тифф Маклем заявил, что в стране наблюдается замедление инфляции, что создает предпосылки для перехода Банка Канады к более мягкой монетарной политике: в марте годовой индекс потребительских цен CPI находился на отметке +2,9% (против +2,8%, +2,9%, +3,4% ранее). Экономисты прогнозируют, что руководители канадского ЦБ приступят к корректировке монетарной политики уже на заседании 5 июня, а всего в этом году процентная ставка уменьшится на 0,60% с текущих 5,00%. Если ФРС будет сохранять высоким уровень своих процентных ставок более продолжительное время, то растущая дивергенция условных кривых, отражающих уровень процентных ставок в США и Канаде, будет «играть» в пользу роста USD/CAD (подробнее о динамике пары см. в USD/CAD: торговые сценарии на 10.05.2024).
