Валютная пара EUR/USD во вторник вновь не показала никаких интересных движений. Волатильность на рынке остается очень слабой, но такая ситуация сохраняется уже несколько месяцев подряд. С чем это связано, ответить достаточно тяжело, да и по большому счету это неважно. Важно – понимать, что конкретно сейчас происходит на рынке, как двигаются валютные пары и на основании этого принимать правильные торговые решения. Мы неоднократно говорили о том, что если нет движений, то торговать тяжело на любом таймфрейме. А иногда это просто бессмысленно. К примеру, на младших ТФ трейдеры могут сейчас зарабатывать интрадей пунктов 10-15 в лучшем случае. На 4-часовом графике пара за 5 (!!!) недель, двигаясь только в одном направлении, преодолела расстояние, равное 270 пунктам. Это примерно 11 пунктов роста европейской валюты в день.
Текущее движение пары продолжает рассматриваться нами как коррекционное. Мы об этом много раз говорили, и при переходе на 24-часовой ТФ становится понятно, что мы имеем ввиду. Весь последний виток роста является частью более глобального нисходящего импульса. Поэтому даже тот факт, что текущая восходящая коррекция затянулась, не отменяет сам нисходящий тренд, который начался еще в прошлом году. Исходя из этого, мы продолжаем ожидать от европейской валюты только падения.
Мы также неоднократно перечисляли причины, по которым доллар США должен расти против евро. Причины, по которым текущее движение вверх является алогичным. Очень интересно, что вчера Bank of America в своем отчете изложил свой список, согласно которому он также считает, что рынки неверно оценивают реальное положение вещей в экономике. Итак, давайте посмотрим на этот отчет.
«Рынки все еще закладывают слишком сильное смягчение монетарной политики ФРС», – считают в Bank of America. Даже три снижения ставки в 2024 году – это слишком оптимистичный сценарий. Причины следующие. Инфляция в начале текущего года в США оказалась выше ожиданий и прогнозов. Одно снижение инфляции в апреле не значит абсолютно ничего, так как это всего лишь один отчет, а замедление было минимальным. Экономика США остается устойчивой, а рынок труда – дефицитным.
Напомним, что все эти причины мы перечисляем с начала года. Мы неоднократно говорили, что даже 1,5% роста ВВП в США – это отличный результат в условиях жесткой монетарной политики ФРС. В Евросоюзе и Великобритании таких результатов не бывает десятилетиями. Мы говорили, что инфляция в 3,5% – это практически в 2 раза выше целевого уровня. В том же Евросоюзе инфляция составляет 2,4%, и только сейчас ЕЦБ готовится понизить ставку в первый раз. Тот факт, что в начале года рынок ожидал первого смягчения в марте, а всего рассчитывал увидеть снижение ставки на 1,5%, даже в особых комментариях не нуждается.
Таким образом, как видим, даже такие крупные игроки на рынке, как Bank of Amerika, считают, что рынок неверно трактует поступающую информацию и ожидает совершенно не того, о чем говорит объективная реальность. Мы же продолжаем считать, что фундаментальный фон попросту игнорируется участниками рынка, что не дает европейской валюте возобновить падение, а доллару – рост.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 22 мая составляет 44 пункта и характеризуется как низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0809 и 1,0897 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности в прошлом месяце, что и спровоцировало движение вверх. Но восходящая коррекция уже достаточно сильная, чтобы ожидать ее завершения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803;
S2 – 1,0742;
S3 – 1,0681.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864;
R2 – 1,0925;
R3 – 1,0986.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 22 мая. В ФРС не ждут трех снижений ставки в 2024 году.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 22 мая.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 22 мая.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет нисходящий тренд, но в данное время все еще продолжается восходящая коррекция. Европейская валюта должна возобновить падение в среднесрочной перспективе, но рынок вновь интерпретирует практически любое событие не в пользу доллара. И даже когда нет никаких новостей, все равно европейская валюта медленно, но растет. В любом случае для продаж нужно дождаться уверенного закрепления цены ниже мувинга. Покупки мы считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии. Но если кто-либо торгует только по технике, то длинные позиции актуальны с целью 1,0925 и 1,0986, пока цена располагается выше мувинга.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
