Рынок уже смирился с тем, что в июне он увидит первое смягчение денежно-кредитной политики в Евросоюзе. На позициях европейской валюты это практически никак не сказывается, но все же определенное давление на валюту ЕС оказывается. Текущая волновая разметка, которая предполагает построение новой понижательной волны, сохраняется, а неудачная попытка прорыва отметки 1,0880 дарит надежду на то, что мы все-таки увидим новое укрепление американской валюты.
Лично я считаю, что спрос на европейскую валюту должен продолжать снижаться. При чем именно в формулировке «должен». В пользу этого говорит сразу несколько причин. Во-первых, европейская валюта росла больше месяца, а тренд у нас все также понижательный. Во-вторых, ЕЦБ перейдет к более «голубиной» денежно-кредитной политике уже в июне с вероятностью 90%. В-третьих, ФРС пока не подает никаких сигналов о готовности начать смягчение. В-четвертых, американская экономика по-прежнему стабильна и сильна, несмотря на довольно слабые отчеты в последние недели по целому ряду показателей.
Кристин Лагард на этой неделе еще раз заявила, что регулятор может удержать инфляцию под своим контролем. А инфляция, напомню, это ключевой показатель при определении параметров денежно-кредитной политики. Если г-жа Лагард уверена в том, что она будет и дальше двигаться к целевой отметке, то рынок может быть уверен, что процентная ставка ЕЦБ будет снижаться в этом году. Г-жа Лагард также сообщила, что прогнозы по инфляции на следующие два года очень близки к целевой отметке по инфляции.
Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что рынок ждет первого импульса. Когда он его получит, карточный домик европейской валюты может рухнуть. Безусловно, всегда нужно помнить о рисках. Волновая разметка может трансформироваться, а ФРС может начать смягчение политики и без существенного снижения инфляции (хоть в это и достаточно сложно поверить). Тем не менее покупать инструмент EUR/USD в текущих условиях я не могу. Это не означает, что рост невозможен, но я не вижу факторов, которые бы способствовали укреплению европейской валюты, которая уже выросла достаточно сильно, учитывая текущую волновую разметку и новостной фон.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 22 мая. Доллар может выдохнуть свободно, благодаря Кристин Лагард.
Анализ GBP/USD. 22 мая. Фунт стерлингов не собирается сдаваться.
Базовая инфляция в Британии работает на фунт.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю возобновления построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю ожидать благоприятного момента для новых продаж с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0880, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи, может указать на готовность рынка к новым продажам.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Удачная попытка прорыва отметки 1,2625, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, сверху укажет на возможное завершение внутренней, коррекционной волны в составе 3 или с, которая выглядит сейчас, как классическая трехволновка.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
