Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в начале новой недели торгуется очень слабо. Медведи стараются изо всех сил продвинуть пару вниз, но встречаются с сильнейшим сопротивлением быков, которые не пускают котировки вниз даже без поддержки информационного фона. Информационный фон в пятницу доказал мне то, что быки способны сейчас атаковать в любых условиях. Таким образом, даже если трейдеры на этой неделе получат экономические данные, которые будут поддерживать доллар, абсолютно не факт, что трейдеры-медведи смогут и захотят воспользоваться ими.
На этой неделе наиболее важным отчетом я могу назвать инфляцию в Евросоюзе. Несмотря на то, что решение по снижению ставки ЕЦБ уже практически принято, я думаю, что неожиданное ускорение инфляции заставит повременить европейский регулятор с этим. Европейская валюта в случае ускорения инфляции за рамки прогноза может продолжить процесс роста, так как ДКП ЕЦБ может оставаться в этом случае «ястребиной» дольше примерно на 1,5 месяца – до следующего заседания регулятора. Таким образом, важно понять, каким образом рынок в теории может отреагировать на отчет по инфляции, который выйдет в пятницу, 31 мая.
Февральский отчет по инфляции в ЕС, который вышел 1 марта показал замедление с 2,8% г/г до 2,6% при прогнозе 2,5%. В то же время базовая инфляция замедлилась с 3,3% до 3,1% при прогнозе снижения до 2,9%. Оба отчета оказались недостаточно хороши, но на картинке выше видно, что европейские трейдеры очень слабо отработали этот отчет. В первый час после выхода активность составила всего лишь 24 пипса. Лишь во второй половине дня последовал более мощный рост европейской валюты.
Отчет по инфляции за март, который вышел 3 апреля показал следующие значения. Инфляция замедлилась с 2,6% г/г до 2,4% при прогнозах 2,6%. Базовая инфляция замедлилась с 3,1% до 2,9% при прогнозе 3%. Таким образом, оба показателя показали более сильное замедление в сравнении с ожиданиями трейдеров. Европейские трейдеры опять практически никак не отреагировали, а американские – активно покупали евровалюту.
30 апреля вышел отчет по инфляции в ЕС за апрель. На этот раз основной показатель не изменился – 2,4%, но трейдеры также прогнозировали значение 2,4%. Базовая инфляция замедлилась с 2,9% до 2,7% при прогнозе 2,6%. Европейские трейдеры отреагировали покупками евровалюты примерно на 40 пипсов, но американские трейдеры ответили продажами.
Вывод:
Во всех трех случаях реакция европейских трейдеров была достаточно слабой. Во всех трех случаях фактические значения лишь немного не совпадали с прогнозами. Если инфляция замедлялась более сильно, евровалюта росла. Если менее сильно – тоже росла. Именно об этом я говорил в других своих статьях. Быки сейчас слишком сильны, поэтому им неважно, на каких данных покупать европейскую валюту.
В эту пятницу ожидается, что инфляция в Евросоюзе ускорится до 2,5%. Базовая инфляция может остаться без изменений на уровне 2,7%. Если ранее трейдеры покупали евро на замедлении индекса потребительских цен, то на его ускорении могут покупать евровалюту еще охотнее. В данное время у пары EUR/USD имеется серьезная зона поддержки 1,0785 – 1,0797. Выше нее быки совершенно точно будут сохранять преимущество на рынке. Если до пятницы пара не выполнит закрытие под этой зоной, то я считаю, что практически любое значение отчеты вызовет новый рост евро. Исключением может стать лишь новое замедление инфляции ниже 2,4% и 2,7% соответственно, чего трейдеры сейчас совершенно не ждут. В этом случае зона 1,0785 – 1,0797 может быть отвоевана медведями, которые в дальнейшем могут использовать ее для поддержки при формировании волны вниз.
