В то время как покупки центральных банков и устойчивый спрос в Азии создали долгосрочный восходящий тренд драгоценного металла, неопределенность в денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы продолжает порождать значительную волатильность на рынке.
По итогам апрельского/майского заседания Федерального комитета по открытым рынкам FOMC Протокол ФРС демонстрирует ястребиные настроения. Поскольку инфляционное давление остаётся повышенным, центральный банк не желает снижать процентные ставки. В протоколе говорится: для того чтобы обрести большую уверенность в том, что инфляция устойчиво приближается к двум процентам, потребуется больше времени, так как последние экономические данные были очень разочаровывающими. Также в протоколе было отмечено, что, если инфляция продолжит расти, некоторые члены комитета готовы повысить процентные ставки.
Со слов старшего аналитика ActivTrades Рикардо Евангелиста: такие экономические показатели отодвинули на второй план ожидания снижения ставок, а ноябрь заменил сентябрь в качестве вероятного времени для первого снижения.
По мнению менеджера по анализу рынка FXTM Лукмана Отунуга, распродажа золота в преддверии длинных выходных в честь Дня памяти США создала еще большее давление на желтый металл. Признаки снижения ценового давления могут возродить надежды на сокращение ставок со стороны ФРС, что повысит цены на золото. Если пятничный отчет PCE окажется выше рыночных прогнозов, это может нанести еще один удар по ожиданиям снижения ставок ФРС, что приведет к еще большему падению цен жёлтого металла.
С технической точки зрения нисходящий импульс может привести цены к уровню 2300 долларов и ниже. А для того чтобы быки вернулись в игру, может потребоваться движение обратно выше 2385 долларов.
Присутствует расхождение между RSI и динамикой цен на дневных таймфреймах, где более высокий локальный максимум цены соответствует более низкому пику индекса относительной силы. Это рассматривается как истощение покупательной силы и часто предшествует значительному снижению цен или развороту.
Старший рыночный аналитик FxPro Алекс Купцикевич тоже видит признаки изменения краткосрочной динамики рынка, но драгоценный металл можно купить на падении.
По мнению директора по исследованиям WisdomTree Нитеша Шаха, спрос официального сектора поддержит рост цен. И несмотря на то что центральные банки не сосредоточены на цене драгоценного металла, так как они стремятся диверсифицировать свои резервы, тем не менее они все равно будут оппортунистами и купят золото на коррекции.
Поскольку спрос со стороны центральных банков обеспечивает надежную поддержку на рынке, появление западных инвесторов - лишь вопрос времени. И хотя пятничные данные по инфляции будут в центре внимания на этой короткой неделе, экономисты уделят внимание обновленным данным о ВВП и данным о потребительском доверии.
