В последние месяцы я достаточно часто затрагивал тему денежно-кредитной политики ФРС, а в особенности – потенциального снижения ставки в 2024 году. Скажем откровенно – это ключевая тема для валютного рынка с начала текущего года. Я не могу сказать, что рынок только ею и руководствуется, совершая сделки, но все же она имеет колоссальное значение для доллара США. В 2024 году американская валюта растет гораздо реже, чем хотелось бы и чем говорит ей новостной фон. На мой взгляд, одного только фактора ошибочности ожиданий рынка по снижению ставки FOMC вполне хватало, чтобы спрос на американскую валюту вырос гораздо сильнее в первые 5 месяцев. Однако рынок показывает своими действиями, что покупки американской валюты его не интересуют. Если доллар растет довольно слабо на постоянных отсрочках начала процесса смягчения политики, то что было бы, если бы ФРС начал снижать ставку в марте, как ожидалось изначально?
На мой взгляд, рынок не учитывает полностью тот факт, что ЕЦБ и ФРС начнут смягчение политики совершенно не в те сроки, которые ожидались в начале года. ЕЦБ должен был начать гораздо позже, а ФРС – гораздо раньше. Более того, в данное время совершенно нельзя быть уверенными в том, что FOMC вообще начнет переход к более «голубиной» политике в текущем году. Я уже не раз в своих обзорах говорил о том, что текущий уровень инфляции не позволяет даже размышлять о возможном снижении процентной ставки. В последние 2-3 месяца инфляция в США растет. Снижаться индекс потребительских цен перестал еще летом прошлого года. Поэтому, на мой взгляд, в 2024 году ФРС вообще может ни разу не понизить ставку, так как все будет зависеть от инфляции. А инфляция, как я уже сказал, перестала замедляться еще год назад.
Похожего мнения придерживаются и аналитики из Apollo Global Management. Они выделили целых десять причин, по которым ФРС не будет снижать ставку в этом году. Среди наиболее интересных причин называется рост трендовой инфляции, высокая инфляция заработной платы, рост ожиданий экономического роста. Иными словами, экономика все еще слишком сильна, рынок труда – также устойчив и силен, а инфляция снижается слишком плавно во многих сферах. Я полностью согласен с этим мнением, но не уверен, что валюта США сумеет использовать этот фактор в свою пользу.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 30 мая. Неожиданная остановка около отметки 1,0788.
Анализ GBP/USD. 30 мая. Американский ВВП поставил подножку доллару.
Общие выводы
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю возобновления построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Две неудачных попытки прорыва отметки 1,0880, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к новым продажам.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Так как инструмент развернулся около отметки 1,2822, что соответствует 23,6% по Фибоначчи, а также около пика предполагаемой волны 2 или b, то продажи инструмента можно рассматривать сейчас с первыми целями, расположенными около отметки 1,2315.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
