Индекс доллара США снижается перед выходными, торгуется в направлении более низких уровней на отметке 104,00. Рынки не видят причин верить призывам чиновников ФРС повысить ставку.
Нисходящая реакция доллара, видимо связана со снижением расходов на личное потребление в США (PCE). Хотя особых сюрпризов нет, подтверждение того, что дезинфляция все еще продолжается, является хорошим подтверждением.
В эту пятницу не планируется выпуск значительных экономических данных, что делает этот день относительно спокойным для рынков. Текущее снижение доллара вряд ли стоит воспринимать всерьез. Следующая неделя будет наиболее показательной для динамики.
Активность, как ожидается, значительно увеличится в преддверии публикации важного пятничного отчета по занятости в США. Новые вводные, известные как Non-Farm Payrolls (NFP), традиционно влияют на рыночные ожидания и могут существенно повлиять на динамику курса доллара, а также на рыночные настроения в целом.
В дни, предшествующие публикации отчета по занятости, также ожидаются другие важные экономические показатели, которые могут предоставить дополнительные сведения о состоянии экономики.
Эти данные могут включать обновления по инфляции, потребительским расходам, производственной активности и здоровью сектора услуг. Каждый из этих показателей может помочь формировать ожидания аналитиков и инвесторов относительно возможных изменений в монетарной политике ФРС, особенно если они существенно отклонятся от прогнозов.
Таким образом, инвесторам стоит оставаться настороже и следить за обновлениями, чтобы своевременно реагировать на новую информацию и адаптировать свои инвестиционные стратегии в соответствии с последними экономическими трендами.
Текущие настроения
Итак, доллар сегодня ослаб после публикации данных о том, что основной показатель инфляции не соответствовал ожиданиям, тем самым усиливая прогнозы о возможном снижении процентных ставок позднее в этом году
Базовый индекс цен личного потребления (PCE) в США показал рост на 0,2% за апрель в месячном измерении, что меньше предыдущих показателей в 0,3%. Также наблюдалось снижение инфляции в сфере услуг с 0,4% до 0,3%.
Курс фунта к доллару подрастал в моменте к 1,2750. В то же время курс евро к доллару увеличился на 0,45% за день, достигнув отметки 1,0880.
Главный вопрос: что же происходит с инфляцией? Как отмечают аналитики, на данный момент инфляция в США движется в нужном направлении. Замедление в сфере услуг – это то, что ФРС стремится видеть, хотя это не означает, что сложности полностью преодолены.
Не стоит торопиться с выводами на основе данных всего за один месяц. На июньском заседании Пауэлл, вероятно, сохранит оптимистичный настрой относительно последних данных.
Аналитики из Pepperstone предостерегают от излишнего оптимизма: «Хотя последние данные по PCE являются самыми низкими в 2024 году, одного положительного отчета недостаточно, чтобы политики почувствовали уверенность в необходимости снижения ставок. Первое снижение ставки, скорее всего, произойдет в начале осени», – говорят они.
Несмотря на текущие колебания, доллар продолжает оставаться в лидерах среди основных валют 2024 года, благодаря уменьшению ожиданий относительно снижения процентных ставок в текущем году.
В преддверии июня стоит отметить, что рыночные ожидания остаются умеренными: за весь год полностью учтено лишь одно повышение ставок. Если же данные за месяц вызовут сомнения в этих ожиданиях, и перспектива первого снижения ставок отодвинется до 2025 года, следует ожидать дальнейшего укрепления доллара.
Тем не менее, учитывая значительное падение ожиданий с начала года, рынку может быть трудно принять более жесткую политику ФРС. Это может ограничить потенциал для укрепления доллара, особенно в свете очевидных признаков улучшения глобальной экономической обстановки, что поддерживает другие валюты.
Техническая картина
На данный момент нужно отслеживать следующие отметки: 104,98 и психологически важный уровень 105,00. Будет важно наблюдать, смогут ли эти уровни оказать поддержку, особенно если предстоящие экономические данные из США окажутся слабыми.
Подтверждение этих уровней может открыть путь к дальнейшему росту до следующих значимых маркеров на уровнях 105,52 и 105,88.
В случае дальнейшего ослабления доллара, 200-дневная и 100-дневная SMA, расположенные на уровнях 104,43 и 104,40 соответственно, выступят в роли последней линии обороны.
Если эти уровни не удержатся, между 104,30 и 103,00 возникнет значительное пространство для дополнительного падения. В таком сценарии следует уделить внимание минимумам марта и декабря на отметках 102,35 и 100,62 соответственно.
