Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели сохраняла повышательный настрой. Несмотря на то, что фунт стерлингов растет гораздо чаще, чем этого требуется фундаментальный и макроэкономический фон, к такому положению вещей все уже давно могли привыкнуть. На 24-часовом ТФ отлично видно, что британская валюта практически отказывается падать. 4 месяца пара находилась в тотальном флэте, после чего сумела начать падение. Можно было посчитать, что возобновился глобальный нисходящий тренд, но падение закончилось около ближайшего важного уровня – 1,2304. После этого мы уже полтора месяца наблюдаем рост британской валюты, а в данное время пара располагается около своих локальных максимумов за последние 6-8 месяцев.
Уровень 61,8% по Фибоначчи неоднократно сдерживал рост британской валюты. Может быть, и на этот раз он не даст фунту продолжать алогичный рост. Однако, если рынок по-прежнему будет отказывать от покупок доллара, то смысла в этом особого не будет. Макроэкономический фон в последние недели действительно поддерживал в большей степени британскую валюту, нежели американскую, но мы хотим заметить, что так было не всегда. Британская экономика находится в плачевном состоянии еще с 2016 года, когда британские граждане проголосовали за выход из Европейского союза. Прошло 8 лет и многие из них ощутили все прелести выхода из Альянса. Согласно опросам, многие из них, если бы могли, изменили свое решение относительно Brexit. Поэтому, возможно, в последние полтора месяца данные из США были действительно не самыми лучшими, но уж точно не хуже, чем в Великобритании.
Фундаментальный фон – это отдельная история. Банк Англии может уже в июне начать смягчение монетарной политики, а ФРС – еще с марта постоянно переносит первое смягчение на более поздний срок. Если быть точнее, то ФедРезерв никогда не делал заявлений о снижении ставки в марте. Так решил рынок. А потом он решил, что ставка начнет снижаться в июне, чего тоже не произойдет. И если до марта доллар находился под давлением из-за ожиданий начала цикла смягчения в США, то затем по логике вещей он должен был пользоваться поддержкой рынка. В случае с Банком Англии все наоборот. Рынок считал, что ставка начнет снижаться ближе к концу года, но инфляция на Туманном Альбионе снизилась уже до 2,3%...
Анализ COT.
Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров часто меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 24,5 тысячи контрактов BUY и 0,2 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на целых 24,3 тысячи контрактов, что для фунта очень много. Таким образом, продавцы в самый ответственный момент вновь не сумели, по сути, перехватить инициативу.
Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. Однако линия тренда на 24-часовом ТФ была пробита уже минимум два раза. Лишь уровень 1,2765 пока сдерживает фунт от нового роста.
У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 93,0 тысячи контрактов на покупку и 67,6 тысячи контрактов на продажу. Быки вновь завладели инициативой на рынке.
Обзор макроэкономических событий:
Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе не было ни одного. В Штатах только в четверг и в пятницу было опубликовано несколько отчетов. Конечно, наиболее важным был отчет по ВВП, однако только по своей «вывеске». Была опубликована вторая оценка этого показателя, которая объективно является наименее значимой из всех. Однако эта оценка показала замедление американской экономики до 1,3% в первом квартале. Напомним, что первая оценка составила 1,6%, а еще в третьем квартале прошлого года был зафиксирован рост на уровне 4,9%. В пятницу был опубликован индекс цен расходов на личное потребление, который многие эксперты считают «любимым индикатором инфляции ФРС». Мы так не считаем. Индекс остался на уровне 2,7% в годовом выражении, но рынок почему-то посчитал, что это повод для новых продаж американской валюты...
Ознакомьтесь с другими статьями автора:
Анализ торговой недели 27 – 31 мая по паре EUR/USD. Отчет COT. Рынок вновь рефлексирует.
Торговый план на неделю 3 – 7 июня:
Длинные позиции: Пара GBP/USD продолжает формирование нисходящего тренда. В течение четырех месяцев подряд цена находилась в тотальном флэте между уровнями 1,2500 и 1,2800, но в данное время флэт завершен, а падение британской валюты очень быстро закончилось. Мы по-прежнему относимся скептически к любым покупкам пары. Длинные позиции можно было рассматривать после закрепления выше линии Киджун-сен, но сейчас цена уперлась в уровень 1,2765, которая может не пустить ее дальше вверх. Преодоление этого уровня позволит покупать фунт, если вы торгуете на «голой» технике.
Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными, но абсолютно не актуальными, так как цена располагается выше всех линий индикатора Ишимоку. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2036. К сожалению, рынок по-прежнему не спешит продавать фунт, но теперь нужны хотя бы какие-то сигналы о развороте цены вниз прежде, чем обдумывать продажи пары.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
