Уже завтра ЕЦБ может впервые за долгое время понизить ключевые ставки. В это же время ФРС может даже не мечтать о подобном сценарии в ближайшие месяцы. Инфляция в США превышает инфляцию в Евросоюзе практически на 1%, и может потребоваться достаточно много времени, чтобы Америка смогла нагнать Евросоюз по этому показателю. Следовательно, в вопросе смягчения денежно-кредитной политики ФРС отстает от ЕЦБ минимум на 3-4 месяца. Соответственно, если ЕЦБ начнет снижать ставки в июне, то ФРС начнет их снижать в середине осень или зимой.
Однако этот момент по-прежнему совершенно не интересует участников рынка. Они по-прежнему повышают спрос на евровалюту и делают это отнюдь не безосновательно. По крайней мере, на этой неделе. В первые три дня недели вышло сразу три важных отчета в США, которые оказались гораздо слабее ожиданий рынка. Лишь пару часов назад стало известно, что индекс деловой активности в сфере услуг ISM, в отличие от аналогичного индекса в сфере производства, оказался гораздо лучше ожиданий рынка. Его значение в мае составило 53,8 пунктов против ожиданий рынка 50,8 пунктов.
В это же время один из членов FOMC Рафаэль Бостик заявил недавно, что он ожидает лишь одного раунда смягчения политики в текущем году. Напомню, что, согласно инструменту FedWatch, рынок ожидает первого снижения ставки в сентябре, а всего в 2024 году рассчитывает увидеть ее понижение на 50-75 базисных пунктов. Как видим, рынок опять ожидает слишком многого от американского центрального банка, хотя даже политики этого банка говорят о том, что ожидать следует максимум одного смягчения.
Однако рынку не впервой завышать ожидания по снижению ставки в Америке. В начале года он ожидал 6 раундов смягчения. Сейчас понятно, что даже два снижения ставки будут очень неплохим вариантом. Американская экономика притормаживает, а высокая ставка продолжает негативно на ней отражаться. Однако рынок видит только торможение экономики и не видит высокой ставки ФРС, которая еще некоторое время будет оставаться таковой.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 5 июня. Цены в Евросоюзе продолжают падать.
Анализ GBP/USD. 5 июня. Британец может последовать за евровалютой в четверг.
ЕЦБ не делает трагедии из майского повышения инфляции.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. В ближайшее время я ожидаю возобновления построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать только продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Три неудачных попытки прорыва отметки 1,0880, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи, указывали на готовность к новым продажам, но продавцы так и не сумели показать никаких интересных решений.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с еще не отменена. Так как инструмент пытается сформировать разворот около отметки 1,2822, а также недалеко от пика предполагаемой волны 2 или b, то продажи инструмента можно рассматривать с первыми целями, расположенными около отметки 1,2315. Но очень осторожно, так как рынок крайне неохотно и крайне редко повышает спрос на валюту США.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
