Обнародованные в среду данные по числу новыx рабочих мест от компании ADP, а также вышедший на этой неделе ряд производственных показателей указывают, что американская экономика снова начинает терять восстановительный импульс, что в перспективе, если эта тенденция сохранится, может стать причиной возобновления снижения инфляции и основанием для решения ФРС смягчить денежно-кредитную политику.
Значения от ADP оказались заметно ниже прогноза, 152 000 против 173 000, что стало причиной увеличения ожиданий, что ФРС все-таки может в текущем году снизить процентные ставки два раза. Конечно, такое положение дел не могло не отразиться на настроениях инвесторов. Данные привели к росту оптимизма на рынках, к повышению спроса на рисковые активы и ослаблению курса американской валюты.
И вот сегодня инвесторы с нетерпением ожидают публикации уже официальных цифр по количеству новых рабочих мест, которое получила американская экономика в мае. Итак, согласно консенсус-прогнозу, число новых рабочих мест должно составить 182 000 против 175 000 в апреле. Также ожидается сохранение коэффициента инфляции на уровне 3.9% и повышение средней заработной платы на 0.3% по сравнению с 0.2% месяцем ранее.
Что можно ожидать сегодня на рынках?
А теперь рассмотрим возможную реакцию рынка на данные по занятости. Если число новых рабочих мест окажется выше консенсус-прогноза, то это может привести к разочарованию рынка, к тому, что процесс снижения процентных ставок в сентябре может быть смещен еще на какое-то время вперед. В этом варианте развития событий доллар получит поддержку на волне роста доходности трежерис, а спрос на акции компаний и золото упадет.
При реализации другого варианта развития событий, при котором количество новых рабочих мест окажет ниже 182 000, следует ожидать совершенно обратную картину, на фоне которой спрос на акции вырастет, доллар и доходности трежерис упадут, а цена на золото может заметно прибавить.
Вероятно, точно так же, но только не столь энергично, рынки могут отреагировать на выход значений по занятости в русле прогноза. Это только укрепить понимание в среде участников рынка, что ситуация в экономике США ухудшается, что на этой волне спрос со стороны населения на товары и услуги будет падать и, как следствие, будет снижаться инфляция. В перспективе такая динамика приведет к замедлению роста инфляции и к ее снижению к заметной отметке 2%.
Полагаю, что реализация второго варианта развития событий является крайне высокой.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара консолидируется ниже уровня сопротивления 1.0900. Снижение числа новых рабочих мест ниже уровня 182 000 может привести к росту пары к 1.0965. В то же время рост выше этой отметки может стимулировать пару к снижению к уровню 1.0800.
GBP/USD
Пара консолидируется выше уровня сопротивления 1.2770. Данные о меньшем чем 182 000 новых рабочих мест может привести к росту пары к 1.2875. Рост выше 182 000, с высокой вероятностью, может стимулировать пару к снижению к уровню 1.2685.
