Все стремится к равновесию. Решение ОПЕК+ о постепенном сворачивании обязательств по сокращению добычи нефти настолько напугала спекулянтов, что они стали избавляться от Brent рекордными темпами. На неделе к 4 июня было продано около 102 млн баррелей североморского сорта в эквиваленте. В результате представители Альянса начали рассуждать, что вердикт может быть изменен, что вернуло на рынок черного золота покупателей.
Катализатором 3%-го ралли Brent в начале недели к 14 июня стал прогноз Goldman Sachs о росте Brent до $86 за баррель в третьем квартале на фоне высокого спроса на бензин и другие нефтепродукты из-за открытия летнего сезона в США. Впечатляющий рост занятости вне сельскохозяйственного сектора в мае подлил масла в огонь. Он свидетельствует, что американская экономика сохраняет свою силу, что поддерживает глобальный спрос на черное золото на высоком уровне. Неудивительно, что рост спредов по срочным контрактам сигнализирует о «бычьих» настроениях на рынке.
Динамика Brent и спредов по фьючерсным контрактам
Основными драйверами пике Brent к уровню 5-тимесячного дна стали страхи по поводу постепенного отказа ОПЕК+ от своих обязательств по сокращению добычи, опасения, что производство нефти в США продолжит увеличиваться, а глобальный спрос сократится из-за замедления американской экономики. Если большинство из этих «медвежьих» драйверов не работают, зачем североморскому сорту падать дальше?
В Штатах упорно не желает расти число буровых установок. Ставший на якорь показатель создает серьезные проблемы для увеличения добычи нефти. По мнению Vaughan Nelson, США могут сохранить уровень производства в 12-13 млн б/с в течение 6-9 месяцев, однако затем он наверняка начнет падать. Хорошая новость для «быков» по Brent.
Динамика буровых установок в США
Поддержку североморскому сорту оказали новости о дополнительных санкциях против судоходного сектора Ирана. В теории это ограничит предложение нефти и будет способствовать росту цен.
Тем не менее релиз данных по американской инфляции за май с последующим оглашением результатов заседания ФРС 11-12 июня имеет для рынка черного золота куда более важное значение. Инвесторы будут внимательно следить за обновленными прогнозами FOMC по ставке по федеральным фондам. Если CPI ускорятся, а центробанк покажет, что собирается ослабить денежно-кредитную политику только один раз в 2024, это нанесет серьезный удар фондовым индексам, ухудшит глобальный аппетит к риску и заставит спекулянтов продавать Brent.
Тем более что при таком раскладе укрепится доллар США. Нефть торгуется в американской валюте, поэтому ралли USD, как правило, создает попутный ветер для контратаки «медведей» по североморскому сорту.
Технически на дневном графике Brent имеет место откат к нисходящему тренду. Неспособность «быков» преодолеть сопротивления на $82,55 и $83,2 за баррель либо возвращение котировок ниже поддержки на $81 станет поводом для продаж.
