Сегодня в центре внимания рынков однозначно будет публикация свежих данных по потребительской инфляции в Америке. Сложно переоценить влияние этих запланированных новостей на настроение инвесторов, которые и так уже находятся в состоянии неопределенности того, будет ли начинать ФРС снижать в текущем году процентные ставки или нет. Напомним, что это положение дел длится уже почти полгода и изрядно всем поднадоело.
Особенностью сегодняшнего обнародования значений индекса потребительских цен (CPI) состоит в том, что оно будет предвещать итог заседания ФРС по денежно-кредитной политике и может оказать заметное влияние на решение регулятора.
Итак, согласно консенсус-прогнозу, предполагается, что базовое значение потребительской инфляции в соотношении месяц к месяцу должно сохранить темп роста 0.3%, а в годовом выражении, наоборот, скорректироваться вниз к 3.5% с 3.6%. Общее значение показателя, как ожидается, продемонстрирует заметное замедление роста в мае до 0.1% с 0.3%, но в годовом исчислении он должен остаться на прежнем уровне 3.4%.
Как могут отреагировать рынки на эти данные и итог заседания ФРС?
Полагаю, что если цифры потребительской инфляции выйдут ниже ожиданий, в первую очередь в годовом выражении, то может стать импульсом для продаж доллара и покупок рисковых активов, а также контрактов на золото. Такая реакция будет связана с увеличением надежд на то, что Федрезерв все-таки в сентябре приступит к смягчению денежной политики. Но эта реакция может быть пока не столь бурной непосредственно перед итоговым решением регулятора по денежно-кредитной политике. Она может усилиться, если ЦБ в лице своего лидера все-таки сообщит о высокой вероятности начала снижения ставок осенью.
Конечно же, если, наоборот, данные по инфляции подрастут или выйдут в русле прогноза, указывая на то, что пока еще рано надеяться на снижение ставок, а ФРС в лице своего лидера Дж. Пауэлла фактически это подтвердит, то, вероятнее всего, будет наблюдаться противоположная картина, где доллар получит поддержку на фоне усиления роста доходности трежерис, спрос на акции компаний и золото может упасть, стимулируя коррекционное снижение.
Считаю, что необходимо проявлять высокую степень осторожности перед выходом данных и заседанием ФРС, так как слишком высок градус неопределенности.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара торгуется на уровне 1.0745. Если все-таки значения инфляции покажут хоть небольшое снижение, а Пауэллу снова удастся убедить инвесторов в том, что снижение ставок уже не за горами, пара может получить поддержку и вырасти к отметке 1.0810.
XAU/USD
Спотовое золото так же будет, как и пара EUR/USD, реагировать на новости из США и выступление Пауэлла. При позитивном для него сценарии и негативном для доллара цена на золото может подрасти к 2351.00.
