Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели показала довольно слабое падение, но хотя бы немного отошла от максимумов за последний год. Напомним, что по евро и фунту технические картины сейчас абсолютно разные. Если европейская валюта остается в рамках нисходящего тренда, то фунт стерлингов перебирает все виды флэтов уже больше полугода. Сначала цена четыре месяца торговалась между уровнями 1,2525 и 1,2802. Теперь она уже месяцев 7-8 находится между уровнями 1,2300 и 1,2800. Второй флэт поглощает первый, но суть дела от этого не меняется. Какой бы боковой канал ни был сейчас актуальным, это все равно боковой канал.
На этой неделе падение было показано только в четверг и в пятницу. Напомним, что в среду состоялось очередное заседание ФРС, на котором стало известно, что американский регулятор все также не готов к снижению ключевой ставки. Более того, Джером Пауэлл назвал «оптимистичными» данные по инфляции последних двух месяцев, но в то же время отметил, что этого недостаточно для того, чтобы начинать обсуждение смягчения монетарной политики. Таким образом, глава ФРС подтвердил то, о чем мы говорим уже полгода. Если американская инфляция не снижается уже месяцев 12, то о каком понижении ставки может вообще идти речь? За последние два месяца индекс потребительских цен замедлился на 0,2%, такими темпами даже до 2,5% показатель будет идти еще год.
Все вышеперечисленное для нас – очевидные факты. Но рынок по-прежнему находится в параллельной Вселенной, если говорить о паре GBP/USD. Фунт по-прежнему отказывается падать или делает это крайне редко, как бы делая одолжение. Вполне возможно, что за фунтом стоят крупные игроки, маркет-мейкеры или Банк Англии, которые удерживают его курс. Поэтому мы не наблюдаем никакого падения британской валюты, какой бы ни был фундамент и макроэкономика.
Анализ COT.
Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 8,1 тысячи контрактов BUY и закрыла 0,7 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю еще на 8,8 тысячи контрактов. Таким образом, продавцы в самый ответственный момент вновь не сумели, по сути, перехватить инициативу.
Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. Однако линия тренда на 24-часовом ТФ была пробита уже минимум два раза. Лишь уровень 1,2765 пока сдерживает фунт от нового роста. Но сдерживает с большим «скрипом».
У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 110,3 тысячи контрактов на покупку и 58,2 тысячи контрактов на продажу. Быки вновь завладели инициативой на рынке, но помимо отчетов COT ничего больше не говорит о потенциальном росте пары GBP/USD.
Обзор макроэкономических событий:
Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было достаточно. Большая часть отчетов имела негативный окрас для британского фунта, что не помешало ему в первые три дня недели активно расти. Уровень безработицы на Туманном Альбионе вырос уже до 4,4%, количество заявок на пособия по безработице превысило прогнозы в 5(!!!) раз, ВВП в апреле показал нулевой прирост, а промышленное производство, как обычно, сократилось и сократилось гораздо сильнее прогнозов. Четыре отчета из пяти были негативными для британской валюты, но та все равно выросла.
Единственным позитивным моментом для фунта стал отчет по заработным платам, которые показали более сильный рост в апреле, чем ожидал рынок. Если зарплаты растут сильнее, то инфляция может падать значительно медленнее, что не позволит Банку Англии перейти к снижению ставки в ближайшем будущем. Но один этот отчет явно не мог перечеркнуть четыре негативных.
Ознакомьтесь с другими статьями автора:
Анализ торговой недели 10 – 14 июня по паре EUR/USD. Отчет COT. Евровалюта не выдержала давления фундамента.
Торговый план на неделю 17 – 21 июня:
Длинные позиции: Пара GBP/USD формально продолжает формирование нисходящего тренда. Но только формально. В течение четырех месяцев подряд цена находилась в тотальном флэте между уровнями 1,2500 и 1,2800, а теперь мы наблюдаем более глобальный флэт между уровнями 1,2300 и 1,2800. Мы в любом случае по-прежнему относимся скептически к любым покупкам пары. Длинные позиции можно было рассматривать после закрепления выше линии Киджун-сен, но сейчас цена уперлась в область 1,2765-1,2800, которая вновь не пустила ее дальше вверх. Преодоление этой области позволит покупать фунт, если вы торгуете на «голой» технике и не обращаете никакого внимания на фундамент.
Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными, но абсолютно не актуальными, так как цена располагается выше всех линий индикатора Ишимоку. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2034. К сожалению, рынок по-прежнему не спешит продавать фунт. На 4-часовом ТФ сформировались первые сигналы о развороте тренда вниз, но таких сигналов за последние два месяца мы видели предостаточно. Все они не привели к серьезному падению фунта.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
