Пара евро-доллар продолжает дрейфовать в достаточно широком ценовом диапазоне, на стыке 6 и 7 фигур. Трейдеры импульсно реагируют на текущий информационный поток, но импульсы достаточно быстро угасают. Например, вчера медведи eur/usd пытались утянуть цену к середине 6-й фигуры, обозначившись на отметке 1,0667 (почти двухмесячный ценовой минимум). Но уже под занавес американской сессии инициативу перехватили покупатели пары. Сегодня они уже хотят разыграть свою партию – пытаются подойти к уровню сопротивления 1,0750 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике).
По большому счёту, пара застряла в рамках 100-пунктного ценового коридора. Южный блицкриг провалился, но ответного контрнаступления на север мы так и не увидели. Трейдеры снова не могут определиться с вектором движения цены.
Сегодня были опубликованы окончательные данные по росту американской экономики в первом квартале. Первая оценка роста была на уровне 1,6%. Согласно второй оценке, показатель был пересмотрен в сторону ухудшения – до 1,3%. Сегодня была обнародована окончательная оценка, согласно которой объём ВВП США в первом квартале увеличился на 1,4%. Ценовой индекс ВВП также был пересмотрен в сторону роста – до 3,1% (изначально – 3,0%).
В то же время потребительские расходы выросли на 1,5%. Изначальная оценка – 2,0%. Расходы на товары снизились на 2,3%, на услуги – увеличились на 3,3%. Индекс потребительских цен PCE в первом квартале вырос на 3,4% (максимальный темп роста за последний год), после роста на 1,8% в четвертом квартале 2023 года. Индекс базовой инфляции PCE Core, без учета цен на продукты питания и энергоносители, поднялся на 3,7% (первоначальная оценка – 3,6%), после роста на 2% в предыдущем квартале.
Опубликованные цифры были интерпретированы против американской валюты. Если быть точнее – «не в пользу доллара». Хотя в целом, окончательная оценка показателя практически полностью совпала со второй оценкой, а пересмотренные компоненты были пересмотрены в сторону улучшения.
Кроме того, в «зелёной зоне» сегодня оказались и некоторые другие макроэкономические отчёты, опубликованные в США. Например, объем заказов на товары долгосрочного пользования увеличился в мае на 0,1%, тогда как большинство экспертов прогнозировали спад показателя на 0,5%. Показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице увеличился за неделю на 233 тысячи, при прогнозе роста на 236 тысяч. Здесь ещё важно то, что индикатор демонстрирует нисходящую динамику вторую неделю подряд.
В «красной зоне» вышел лишь показатель в сфере рынка недвижимости США. Объем незавершенных сделок по продаже жилья в мае сократился на 2,1% м/м (при прогнозе роста на 0,6%), и на 6,6% в годовом исчислении (при прогнозе -4,0%). Этот показатель является ранним индикатором активности рынка жилья США (так как оформление, как правило, занимает несколько недель), поэтому доллар остался под фоновым давлением.
Но в целом пара eur/usd продолжает дрейфовать в рамках вышеуказанного ценового коридора. Несмотря на свое «грозное наступление» на север, покупатели пары не смогли даже закрепиться над промежуточным уровнем сопротивления 1,0720 (линия Tenkan-sen на дневном графике). Тогда как для перелома ситуации быкам eur/usd необходимо подняться как минимум над отметкой 1,0780 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1).
У продавцов пары тоже задача не из простых: им необходимо закрепиться под уровнем поддержкой 1,0670 (нижняя линия Bollinger Bands на четырёхчасовом графике). Вчера трейдеры попытались продавить этот ценовой барьер, но тщетно.
На мой взгляд, пара и дальше будет торговаться в ценовом коридоре 1,0650 – 1,0750: покупатели будут стремиться подойти к верхней границе диапазона, продавцы, соответственно, к нижней. Чаша весов может склониться в ту или иную сторону уже завтра, когда будет опубликован важнейший для ФРС инфляционный индикатор – базовый индекс PCE.
Напомню, что в апреле основной индекс расходов на личное потребление остался на прежнем уровне (2,8%), хотя некоторые эксперты допускали его ускорение. Согласно прогнозам, в мае он всё же сдвинется – но в сторону снижения, оказавшись на отметке 2,6%. Если же вопреки прогнозам индекс ускорится, доллар укрепится по всему рынку, ведь в таком случае сентябрьские перспективы снижения процентной ставки снова окажутся под вопросом. Рост базового индекса PCE усилит ястребиный настрой ФРС.
Таким образом, на данный момент нет каких-либо предпосылок к устойчивому росту/снижению цены. Если базовый индекс PCE не преподнесёт каких-либо сюрпризов, пара, вероятно, завершит неделю недалеко от таргета 1,0700, то есть в рамках диапазона 1,0650–1,0750. Резкий взлет основного индекса расходов на личное потребление утянет цену к основанию 6-й фигуры. Но если показатель выйдет ниже отметки 2,6%, покупатели снова попытаются прорваться к границам 8-го ценового уровня.
