Доллар вновь отступает, в то время как инвесторы готовятся встретить сегодня публикацию (в 12:30 GMT) данных по инфляции в США. Ожидается рост потребительской инфляции в июне на +0,1% с 0% в мае, но ее замедление в годовом выражении – с +3,3% до +3,1%.
Выступавший во вторник и среду в Конгрессе глава ФРС Пауэлл не стал указывать конкретных сроков начала смягчения монетарной политики, отметив, что она является ограничительной и «помогает оказывать понижательное давление на инфляцию».
Пауэлл в основном повторил постулаты опубликованного накануне полугодового отчета ФРС по монетарной политике, в котором среди прочего было сказано, что руководителям ФРС нужно больше доказательств и уверенности, прежде чем переходить к снижению ставок.
Несмотря на умерено-ястребиный тон выступлений Пауэлла, доллар все равно продолжил снижение: рынки упорно придерживаются мнения, что первое снижение процентной ставки ФРС произойдет уже в сентябре. Участники рынка также игнорируют прогнозы ФРС относительно динамики инфляции в США и, соответственно, процентных ставок. Согласно же этим прогнозам, которые были опубликованы сразу по итогам завершившегося 12 июня заседания ФРС, ожидается не более одного снижения ставки в этом году на 25 б.п.. Причем, 4 из 19 руководителей ФРС не ожидают снижения ставки в этом году и лишь 8 из них ожидают двух снижений (на 50 б.п.).
Теперь средний прогноз по процентной ставке предполагает:
- 5,1% (предыдущий прогноз 4,6%) на конец 2024 года,
- 4,1% (ранее 3,9%) на конец 2025 года,
- 2,8% (ранее 2,6%) в более долгосрочной перспективе 2,8%,
- снижение ставки на 25 б.п. в 2024 году с текущего уровня, еще на 100 б.п. в 2025 году.
Таким образом, согласно прогнозам, в конце 2024 года стоимость заимствований опустится до 5,13% (ранее считалось – до 4,60%).
Прогнозы по процентной ставке ФРС оказались жестче, несмотря на ожидания рынка.
Доллар все же может получить поддержку, если данные по потребительской и производственной инфляции в США, которые будут опубликованы в 12:30 (GMT) сегодня и завтра, подтвердят сохраняющееся давление от цен.
А пока же аппетит к покупкам рискованных и высокодоходных активов американского фондового рынка и эйфория по поводу скорого начала смягчения монетарной политики ФРС толкают американские фондовые индексы к новым рекордным максимумам, что также оказывает давление на доллар и его индекс.
С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в торговом терминале МТ4) сохраняет восходящую динамику в зоне долгосрочного бычьего рынка, выше ключевого уровня поддержки 101.50 (ЕМА200 на недельном графике) и в зоне среднесрочного, расположенного выше ключевых уровней поддержки 104.48 (ЕМА200 на дневном графике), 104.35 (ЕМА50 на недельном графике).
Таким образом, выше важного уровня поддержки 104.65 (ЕМА144 на дневном графике) предпочтительными остаются все же длинные позиции. Самым ранним сигналом здесь может стать пробой сегодняшнего максимума 104.97 и уровней сопротивления 105.10 (ЕМА50 на дневном графике), 105.18 (ЕМА200 на 4-часовом и 1-часовом графиках).
В основном сценарии ждем все же восстановления позиций доллара и рост его индекса.
Пробой же ключевых поддержек на уровнях 104.48, 104.35 выведет CFD #USDX в зону среднесрочного медвежьего рынка, что значительно усложнит задачу быков по доллару и ослабит его позиции на рынке.
Уровни поддержки: 104.65, 104.48, 104.35, 104.00
Уровни сопротивления: 105.00, 105.10, 105.18, 106.00, 106.10, 106.46, 107.00, 107.30
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
