Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл вчера заявил, что экономические данные за второй квартал вселили в политиков большую уверенность в том, что инфляция в скором времени достигнет показателя Центрального банка в 2%, что может открыть путь к снижению процентных ставок в краткосрочной перспективе.
Пауэлл отметил прогресс последних показателей инфляции, хотя и намекнул, что не намерен давать никаких конкретных обещаний о сроках снижения ставок. Глава ФРС еще раз напомнил о потенциальных рисках для рынка труда, которые появились по причине работы ФРС над сдерживанием цен, но при этом ничего пока делать с этим не захотел.
Все это трактовалось трейдерами как более осторожный и жесткий подход, даже несмотря на прогресс инфляции, что привело к росту спроса на американский доллар.
«Мы не обрели никакой дополнительной уверенности в том, что инфляция снижается и были расстроены данными в первом квартале. Но три показателя во втором квартале, включая показатель на прошлой неделе, действительно добавляют уверенности», — сказал Пауэлл в понедельник во время интервью. «Теперь, когда инфляция снизилась, а рынок труда действительно остыл, мы будем постепенно двигаться по пути смягчения политики», — сказал Пауэлл.
Напомню, что ФРС удерживает стоимость заимствований на самом высоком уровне за последние два десятилетия уже в течение примерно года, так как Центральный банк всеми силами стремится снизить инфляцию до целевого показателя в 2%. Очевидно, что чиновники хотят еще большего замедления роста цен, не нанося неоправданного ущерба рынку труда, который до сих пор хорошо держался в условиях высокой стоимости заимствований, что позволяло без проблем сохранять ставки высокими. Теперь же, когда мы увидели два месяца роста уровня безработицы в США, разговоры о снижении процентных ставок получили гораздо больший вес, что, собственно, и стало причиной такого резкого роста рисковых активов, наблюдаемого в последнее время.
В ходе интервью Пауэлл охарактеризовал рынок труда как постепенно остывающий по сравнению с началом восстановления после пандемии COVID-19 и сказал, что неожиданное ослабление может стать причиной для реакции ФРС.
Напомню, что следующее заседание Федерального комитета по открытым рынкам состоится 30-31 июля, на котором ФРС, как ожидается, сохранит процентные ставки на прежнем уровне. Трейдеры делают ставку как минимум на два снижения до конца 2024 года начиная с сентября.
Вчера также состоялось и выступление президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, заявившей, что, скорее всего, будет оправдана некоторая корректировка процентных ставок. Ранее Дейли предупреждала, что рынок труда приближается к точке перегиба, когда дальнейшее замедление может привести к росту безработицы. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби на прошлой неделе также отметил, что последние данные по инфляции указывают на то, что она находится на пути к 2%.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0920. Только это позволит нацелиться на тест 1.0940. Уже оттуда можно забраться на 1.0960, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0980. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0885 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0865 либо открывать длинные позиции от 1.0840.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2990. Только это позволит нацелиться на 1.3020, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.3060, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.3090. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2960. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2930 с перспективой выхода на 1.2900.
