Трейдеры сосредоточены на том, как дальше себя будут вести два регулятора, действия которых уже привели к достаточно сильным волатильным торгам на валютном рынке в последние несколько недель. Речь идет о заседаниях Федеральной резервной системы и Центрального Банка Японии, итоги которых станут известны уже завтра. Ожидается, что Центральный банк США оставит свою процентную ставку без изменений, а вот японский регулятор может пойти на повышение стоимости заимствований, что приведет к новому падению пары USD/JPY.
Ошеломляющий рост иены на прошлой неделе и последствия, которые имели место как для кэрри-трейдов, так и для мирового рынка акций, делают BOJ потенциальной «темной лошадкой» на этой неделе. Как я отмечал выше, ожидаемый результат двух заседаний центральных банков должен быть положительным для иены. С одной стороны, смягчение политики ФРС вернет фондовым рынкам привлекательность, учитывая, как рост иены на прошлой неделе спровоцировал резкое падение цен на рисковые активы. С другой стороны, решение японского регулятора может вызвать еще один резкий каскад продаж доллара.
Кроме манипуляций с процентными ставками, если таковые будут, ожидается, что Банк Японии начнет количественное ужесточение. Между тем рынки уже полностью учитывают снижение ставки ФРС в сентябре, что после выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла может подтолкнуть доллар еще ниже в паре с иеной.
Но многие экономисты ожидают, что именно политики из Токио преподнесут сюрприз, а не вашингтонцы. Годы пребывания главы Банка Японии Кадзуо Уэды на посту были отмечены разочарованиями для тех, кто ожидал решительных действий, несмотря на то, что базовая инфляция держалась на уровне или выше целевого показателя Центрального банка с апреля 2022 года. Но теперь даже сохранение процентных ставок без изменений вместе с выбранным путем сокращения покупок облигаций будет достаточно смелым шагом.
И на этом фоне иена, похоже, готова снова вырасти, если комбинация BOJ-FED будет благоприятствовать валюте. Напомню, что, по последним данным, быстрое сокращения коротких позиций по иене и исторически экстремальных уровней, по данным CFTC, может поддержать наблюдаемый бычий рынок по иене. Неопределенность, пронизывающая мировые рынки на фоне выраженного геополитического хаоса, также грозит внести свой вклад в эту ситуацию.
Что касается текущей технической картины USD/JPY, то покупателям доллара нужно забирать ближайшее сопротивление 155.19. Только это позволит нацелиться на 155.50, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 155.90, после чего можно будет говорить и о более резком рывке доллара вверх к 156.25. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 154.85. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет USD/JPY к минимуму 154.44 с перспективой выхода на 153.96.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0827. Только это позволит нацелиться на тест 1.0847. Уже оттуда можно забраться на 1.0890, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0917. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0805 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0780 либо открывать длинные позиции от 1.0755.
