Трейдеры ждут финальное событие этой недели, которым станет публикация ежемесячного отчета о занятости в США. Ожидается замедление роста рабочих мест и заработной платы в июле этого года, что подчеркнет продолжающееся смягчение ситуации на рынке труда.
По средней оценке экономистов число рабочих мест может вырасти на 175 000 в прошлом месяце после скачка на 206 000 в июне. Средний почасовой заработок, вероятно, вырос всего на 3,7% по сравнению с прошлым годом, что является минимальным показателем за три года.
Между тем уровень безработицы, по прогнозам, сохранится на уровне 4,1%, что является самым высоким показателем с ноября 2021 года. Однако в ходе своего недавнего выступления председатель ФРС заявил, что хоть безработица и выросла в последнее время, она все еще находится на достаточно низком уровне.
В случае слабых отчетов ожидается, что чиновники Федеральной резервной системы начнут снижать процентные ставки уже в сентябре этого года, и инвесторы делают ставку на дополнительные снижения в ноябре и декабре. Учитывая, что все внимание ФРС сейчас переключилось на рынок труда и устойчивый рост уровня безработицы, эти показатели сегодня крайне важны. Риски по-прежнему смещены в сторону более быстрого снижения роста новых рабочих мест, что может стать неприятным сюрпризом для ФРС.
Экономисты ожидают, что ежемесячный рост новых рабочих мест продолжит постепенное замедление в июле после того, как во втором квартале был отмечен самый медленный темп с начала пандемии в 2020 году. Считается, что именно всплеск иммиграции привел к росту числа рабочих мест за последние два года. В настоящее время темпы иммиграции резко замедлились и продолжают падать.
Что касается почасовой оплаты и среднего заработка, то замедление этих компонентов подорвет доверие работников к рынку труда, но также положительно скажется на будущих темпах инфляционного рота, ведь чем меньше заработок, тем меньше траты. Ожидается, что темпы роста заработной платы к концу года составят около 3,5%, что соответствует целевому показателю инфляции ФРС в 2% и производительности около 1,5%.
В любом случае, если данные по рынку труда США окажутся хуже прогнозов экономистов, скорей всего, давление на доллар в конце недели возрастет, что приведет к укреплению рисковых активов, в том числе евро и британского фунта. Если же тенденция на рынке труда будет более-менее положительной, доллар не упустит момента, что приведет к дальнейшему выстраиванию бычьего рынка в парах с рисковыми активами.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0810. Только это позволит нацелиться на тест 1.0830. Уже оттуда можно забраться на 1.0850, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0870. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0780 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0755 либо открывать длинные позиции от 1.0735.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2755. Только это позволит нацелиться на 1.2790, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2825, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2860. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2715. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2680 с перспективой выхода на 1.2640.
